佐力药业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

佐力药业

(300181)

总市值：119.45亿

PE(静)：23.52

PE(2025E)：18.34

总股本：7.01亿

PB(静)：3.83

利润(2025E)：6.51亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为16.31%，生意回报能力强。去年的净利率为20.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.6%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为2.26%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（东吴证券的朱国广预测准确率为82.24%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是22.87元，公司股价距离该估值还有34.29%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为30.52%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司领导介绍一下本次收购的未来医药资产组的产品构成和收入情况？

答：本次收购的资产组包括已上市的“多种微量元素注射液（Ⅰ）”“多种微量元素注射液（Ⅱ）”，以及处于技术审评阶段的“多种微量元素注射液（Ⅲ）”，该系列产品专注肠外营养微量元素补充，已在儿科、妇幼等专科医院建立较强学术品牌。根据会计师事务所出具的《模拟审计报告》，该资产组今年1-9月实现净利润为 4,578.92万元，具备良好的盈利能力。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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