国投智能
(300188)
总市值：107.43亿
PE(静)：-13.73
PE(2026E)：-152.19
总股本：8.59亿
PB(静)：4.30
利润(2026E)：-0.71亿
研究院小巴
去年的净利率为-56.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.38%，中位投资回报一般，其中最惨年份2025年的ROIC为-21.7%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-1.96亿/-4.04亿/-7.91亿元，净经营资产分别为19.72亿/18.34亿/14.02亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.55/0.47/0.37，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为10.86亿/8.34亿/5.2亿元，营收分别为19.84亿/17.69亿/14.11亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为-146.55，其中净金融资产8.54亿元，预期净利润-7059万元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：L4级自动化取证技术的突破预计将带来多大的市场空间？目前技术成熟度和产品化进展如何？
答：感谢您的提问。L4级自动化取证是行业迭代升级核心技术，是公司核心技术壁垒之一，将全面驱动电子数据取证行业智能化革新，打开广阔存量替换与增量升级市场。目前产品化落地节奏清晰一是重构存量市场，并非简单叠加增量，而是对传统取证存量市场进行全方位智能化重构；二是 2026 年将按季度稳步推进技术落地与产品迭代；三是业务模式持续升级，从传统取证设备硬件销售，向自动化取证整体能力输出转型，提升业务附加值。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券范昳蕊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国投智能的合理估值约为--元，该公司现值12.50元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
国投智能需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师范昳蕊对其研究比较深入（预测准确度为12.89%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E-3.33
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2027E-1.80
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2028E-0.24
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC-21.69%
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利润5年增速----
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营收5年增速-9.97%--
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净利率-56.04%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)4.16%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)21.41%
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经营现金流/利润(%)-93.47%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.89%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-3.84%
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流动比率2.43%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)31.27%
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货币资金/流动负债(%)170.90%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)15.11%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)-93.47%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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苗梦羽国泰中证全指软件ETF2624620
行业相对指标
相关评级
相关评级
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