聚光科技

(300203)

总市值：81.67亿

PE(静)：39.48

PE(2025E)：26.34

总股本：4.49亿

PB(静)：2.76

利润(2025E)：3.10亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.62%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为6.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.44%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-3.32%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括诺安基金的杨谷，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名第三，其现任基金总规模为51.33亿元，已累计从业19年208天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：最近国务院办公厅转发财政部的有关存量PPP政策对公司的影响？以及截至目前公司业务回款情况如何？

答：国务院办公厅转发财政部《关于规范政府和社会资本合作存量项目建设和运营的指导意见》（国办函〔2025〕84号）关于存量PPP的政策对公司现存的PPP业务影响总体是积极的，各级政府也十分重视，公司目前正在与项目相应政府积极沟通落实。从7-8月的款情况来看，趋势略优于上半年，实验室仪器业务的款较好，环保板块业务的压力仍然较大，后面几个月公司也会抓住机会全力冲刺。


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国盛证券杨心成的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，聚光科技的合理估值约为--元，该公司现值18.27元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

聚光科技需要保持37.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨心成对其研究比较深入（预测准确度为44.92%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.02
  • 2026E
    3.92
  • 2027E
    4.87
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.62%
  • 利润5年增速
    51.54%
    --
  • 营收5年增速
    -1.49%
    --
  • 净利率
    6.26%
  • 销售费用/利润率
    291.17%
  • 股息率
    1.06%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    36.01%
  • 财费货币率(%)
    0.15%
  • 应收账款/利润(%)
    414.06%
  • 存货/营收(%)
    35.30%
  • 经营现金流/利润(%)
    332.66%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    10.12%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    48.99%
  • 流动比率
    1.19%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    14.35%
  • 货币资金/流动负债(%)
    45.91%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    2.17%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -4.78%
  • 在建工程/利润(%)
    2.98%
  • 在建工程/利润环比(%)
    28.72%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -2.03%
  • 经营性现金流/利润(%)
    332.66%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 杨谷
    诺安先锋混合A
    12269700
  • 傅鹏博 朱璘
    睿远成长价值混合A
    8437900
  • 郑磊
    汇添富医药保健混合
    5496700
  • 杨谷
    诺安优选回报混合A
    3379400
  • 赵花荣
    鹏华创新成长混合A
    2000000
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行业相对指标

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