科大智能

(300222)

总市值：87.17亿

PE(静)：107.91

PE(2026E)：--

总股本：7.78亿

PB(静)：4.92

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.43%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为0.56%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-50.53%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/9.9%/10.3%，净经营利润分别为-1.71亿/6156.78万/8566.43万元，净经营资产分别为7.32亿/6.22亿/8.35亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.18/0.15/0.15，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.54亿/4.06亿/4.55亿元，营收分别为31.02亿/27.39亿/30.63亿元。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的79.8%分位值，距离近十年来的中位估值还有24.98%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产2.89亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2025年度经营业绩如何，能继续保持增长势头么？

答：您好，受益于新型电力系统建设的持续推进、新能源场景应用的不断扩大，国有电网公司持续加大固定资产投资力度，电力行业景气度稳步攀升；同时公司进一步加强内部精细化管理，聚焦核心业务发展，公司基本面和经营质量持续向好。2025年公司实现归属于上市公司股东的净利润为 8,077.27 万元，较上年同期增长 15.33%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长 206.94%。2025 年度，实现经营活动产生的现金流量净额 19,677.79 万元，较上年同期增长 65.39%，公司盈利能力和经营质量得到进一步改善和提升。谢谢！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，科大智能的合理估值约为--元，该公司现值11.20元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

科大智能需要保持77.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邹润芳对其研究比较深入（预测准确度为26.53%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2018E
    3.94
  • 2019E
    4.86
  • 2020E
    5.50
更多>

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    4.42%
  • 利润5年增速
    16.33%
    --
  • 营收5年增速
    2.26%
    --
  • 净利率
    2.79%
  • 销售费用/利润率
    312.30%
  • 股息率
    0.34%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    12.09%
  • 有息资产负债率(%)
    2.25%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    1757.05%
  • 存货/营收(%)
    30.55%
  • 经营现金流/利润(%)
    243.61%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.89%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.68%
  • 流动比率
    1.37%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    9.36%
  • 货币资金/流动负债(%)
    44.74%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -3.73%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    10.62%
  • 在建工程/利润(%)
    8.25%
  • 在建工程/利润环比(%)
    486.00%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.73%
  • 经营性现金流/利润(%)
    243.61%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 华龙
    华夏中证机器人ETF
    17096900
  • 单宽之
    华夏中证电网设备主题ETF
    15299093
  • 李栩 李树建
    易方达国证机器人产业ETF
    11760864
  • 祁世超
    天弘中证机器人ETF
    6631569
  • 吴中昊
    国泰恒生A股电网设备ETF
    3641200
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-03-24
    1
    科大智能2025年度业绩说明会采用网络远程方式进行,面向全体投资者
    详情>
  • 2025-07-17
    7
    东方财富证券股份有限公司
    详情>
  • 2025-04-29
    1
    科大智能2024年度业绩说明会采用网络远程方式进行,面向全体投资者
    详情>
  • 2023-05-09
    1
    科大智能2022年度业绩说明会采用网络远程方式进行,面向全体投资者
    详情>
更多>

价投圈与资讯