光韵达诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

光韵达

(300227)

总市值：43.77亿

PE(静)：-159.94

PE(2025E)：--

总股本：4.95亿

PB(静)：2.86

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-3.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.4%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-0.59%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市14年以来，累计融资总额11.54亿元，累计分红总额8081.28万元，分红融资比为0.07。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请问贵公司本期财务报告中，盈利表现如何？谢谢。

答：投资者您好，2024年度，公司营业收入 111,817.02万元，同比增长 4.23%，归属于母公司的净利润为亏损 2,736.66万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为亏损 4,810.71万元，经营活动产生的现金流量净额为 8,580.43万元，亏损的主要原因为受行业周期性影响部分业务的业绩出现波动。2025年，公司将继续聚焦主业开展工作。谢谢。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，光韵达的合理估值约为--元，该公司现值8.85元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

光韵达需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师赵丽明对其研究比较深入（预测准确度为12.90%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2023E

0.85
2024E

1.14
2025E

1.37

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-0.58%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

7.18%

--
净利率

-3.23%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

13.32%
有息资产负债率(%)

30.29%
财费货币率(%)

0.05%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

40.42%
经营现金流/利润(%)

158.76%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

9.67%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

24.46%
流动比率

1.85%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

15.28%
货币资金/流动负债(%)

65.07%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

10.15%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

158.76%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
乔亮

万家中证1000指数增强A

466700
杨梦

博道成长智航股票A

132200
乔亮

万家中证500指数增强发起式A

112700
盛豪孔令烨雷文渊

华泰柏瑞中证2000指数增强A

77400
刘宇涛

鑫元国证2000指数增强A

57500

更多>

行业相对指标