光韵达
(300227)
总市值：48.86亿
PE(静)：-178.54
PE(2025E)：--
总股本：5.44亿
PB(静)：3.14
利润(2025E)：--
研究院小巴
去年的净利率为-3.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.4%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-0.59%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，光韵达的合理估值约为--元，该公司现值8.98元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
光韵达需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师赵丽明对其研究比较深入（预测准确度为12.90%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2023E0.85
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2024E1.14
-
2025E1.37
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC-0.58%
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利润5年增速----
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营收5年增速7.18%--
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净利率-3.23%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)16.33%
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有息资产负债率(%)30.14%
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财费货币率(%)0.04%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)47.25%
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经营现金流/利润(%)158.76%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)11.04%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)24.46%
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流动比率1.40%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)8.74%
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货币资金/流动负债(%)52.30%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)16.88%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)158.76%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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张子权 韩聪太平嘉和三个月定开债券发起式180900
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李佳亮南方中证2000ETF38000
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刘子豪工银中证500六个月持有指数增强A14700
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官泽帆 刘文贵易方达中证500量化增强A12600
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鲁亚运 陈国峰华夏中证2000ETF12000
行业相对指标
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价投圈与资讯
