富瑞特装

(300228)

总市值：55.62亿

PE(静)：23.06

PE(2026E)：--

总股本：5.97亿

PB(静)：2.19

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.23%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.59%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.24%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-10.95%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14%/17%/19.2%，净经营利润分别为1.82亿/2.73亿/3.02亿元，净经营资产分别为13.03亿/16.05亿/15.76亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0/0.12/0.13，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-1069.22万/3.82亿/4.23亿元，营收分别为30.39亿/33.22亿/31.5亿元。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为15.36，其中净金融资产7.23亿元，预期净利润3.17亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司目前海外业务能否具体介绍下？比重大吗？未来有什么重点规划吗？

答：公司目前海外业务主要分为装备销售业务和LNG能源服务运营业务。2025年公司海外销售收入占比33.53%。未来公司将在海外装备销售业务进一步拓展客户赢得更多海外市场订单的同时，通过投资建设LNG液化工厂、开展LNG国际贸易等方式深度参与海外天然气应用市场，凭借公司的LNG全产业链装备优势，寻找天然气资源丰富、政策友好、市场前景广阔的海外市场，将国内成熟的LNG产业链向海外复制，从而将公司打造成专业化一体化全球化的LNG解决方案提供商。谢谢。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，富瑞特装的合理估值约为9.26元，该公司现值9.31元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有0.44%的溢价

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当前市值

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DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

富瑞特装需要保持13.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张天然对其研究比较深入（预测准确度为77.04%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    11.23%
  • 利润5年增速
    39.89%
    --
  • 营收5年增速
    11.76%
    --
  • 净利率
    9.58%
  • 销售费用/利润率
    25.19%
  • 股息率
    1.27%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    24.88%
  • 有息资产负债率(%)
    2.73%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    333.80%
  • 存货/营收(%)
    22.51%
  • 经营现金流/利润(%)
    250.10%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.27%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.66%
  • 流动比率
    2.01%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    45.78%
  • 货币资金/流动负债(%)
    115.52%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.70%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -3.75%
  • 在建工程/利润(%)
    3.34%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -69.96%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -2.11%
  • 经营性现金流/利润(%)
    250.10%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 苗梦羽
    国泰中证油气产业ETF
    4181500
  • 孙然晔
    华夏国证2000指数增强发起式A
    19400
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