银信科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

银信科技

(300231)

总市值：37.01亿

PE(静)：60.82

PE(2026E)：--

总股本：4.44亿

PB(静)：2.24

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为3.27%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为3.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.66%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为-4.31%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为9.1%/--/5.4%，净经营利润分别为1.06亿/-1.18亿/6084.36万元，净经营资产分别为11.65亿/12.24亿/11.21亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.42/0.38/0.32，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.24亿/6.07亿/5.89亿元，营收分别为19.76亿/16.1亿/18.63亿元。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的11.25%分位值，距离近十年来的中位估值还有27.96%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产6.19亿元，预期净利润--元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：尊敬的董事长您好，贵司于2025年先后4月投资江西联创超导、8月投资江西弦核能源2000万、12月投资云圣智能6048万为长远战略财务性投资，旨在巩固并升公司的整体综合竞争力。请1.公司未来要涉足超导，核聚变，核能源，低空经济等领域吗？2.如此巨额资金为何不加大算力研发、人才引进、业务拓展，持续布局无关赛道对公司长期经营有何价值？

答：尊敬的投资者您好！公司始终坚持聚焦IT基础设施服务主业，所有对外投资均是在保障主业经营现金流和有效控制风险的前提下进行的财务性投资。投资上述企业是基于其技术前沿性与市场潜力，旨在通过财务性投资获取长期收益，并探索潜在协同效应，但公司不参与被投企业的具体经营。目前公司暂无直接涉足超导、核聚变、核能源或低空经济等领域的计划，相关投资不会改变公司主营业务方向。公司对外投资金额占公司年度收入比例很小，且均为自有资金，不会对公司的主业经营产生不利影响。感谢您的关注！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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