冠昊生物

(300238)

总市值：37.68亿

PE(静)：154.76

PE(2026E)：--

总股本：2.65亿

PB(静)：6.49

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.05%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.4%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-46.22%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为5.8%/3.8%/3.2%，净经营利润分别为2107.25万/1660.78万/1478.73万元，净经营资产分别为3.65亿/4.4亿/4.63亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.22/0.2/0.23，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8866.4万/7494.64万/9007.13万元，营收分别为4.04亿/3.77亿/3.88亿元。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的60.75%分位值，距离近十年来的中位估值还有7.27%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产2811.7万元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：为便于广大投资者能够更加全面、深入了解公司的生产经营情况，公司于 2026年 4月 10 日下午 00-00 在全景网投资者关系互动平台（http://ir.p5w.net）举行 2025年度业绩网上说明会，利用网上路演平台与投资者进行了沟通交流。以下为此次业绩说明会的主要内容：

答：尊敬的投资者您好！公司正稳步推进相关产品的注册申报与临床研究工作，详细信息请关注公司披露的定期报告。公司始终专注于主营业务，未来将根据国家政策导向与行业发展趋势，结合公司发展需求积极推进相关产品的市场拓展。感谢您的关注与支持!

2、 公司股价格为什么一直不涨？

尊敬的投资者您好！公司股票价格受二级市场等多方面因素影响，公司始终致力做好生产经营管理工作，推动公司健康可持续发展，重视保护投资者尤其是中小投资者的利益。感谢您的关注与支持！

3、 近期是否有并购同行做大做强？

尊敬的投资者您好！感谢您的建议，公司将根据整体战略规划和产业发展的需要，审慎开展对外投资活动。如有相关安排，公司将严格按照法律法规履行信息披露义务。感谢您的关注与支持！

公司严格遵守法律法规、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2号——创业板上市公司规范运作》和深圳证券交易所其他相关规定，遵循公开、公平、公正原则，客观、真实、准确、完整地介绍和反映公司的实际状况，本次活动不涉及应披露重大信息。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，冠昊生物的合理估值约为--元，该公司现值14.21元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

冠昊生物需要保持75.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张熙对其研究比较深入（预测准确度为16.63%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    3.05%
  • 利润5年增速
    -5.11%
    --
  • 营收5年增速
    -2.36%
    --
  • 净利率
    3.81%
  • 销售费用/利润率
    661.03%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    17.01%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    250.81%
  • 存货/营收(%)
    18.31%
  • 经营现金流/利润(%)
    293.57%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.29%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    5.79%
  • 流动比率
    2.00%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    41.82%
  • 货币资金/流动负债(%)
    103.29%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    16.41%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -8.62%
  • 在建工程/利润(%)
    89.17%
  • 在建工程/利润环比(%)
    20.43%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.77%
  • 经营性现金流/利润(%)
    293.57%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 储可凡
    永赢中证全指医疗器械ETF
    1643406
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行业相对指标

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