依米康诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

依米康

(300249)

总市值：71.62亿

PE(静)：-82.19

PE(2025E)：--

总股本：4.40亿

PB(静)：22.60

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-7.64%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.79%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-21.2%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：液冷与风冷的应用场景及时间节奏如何看？

答：我们预估海外上液冷的节奏会更快，以欧美为带头的I服务器最快于明年进入冷板液冷时代，进入到了I工厂时代，中东、日韩紧随其后。东南亚受美国政策影响，在建设节奏上稍微会慢一点。受相应政策，及既有方案稳定性、适配性及经济性的影响，国内近几年仍会以风液同源为主。

公司拥有市场全部温控方案的产品与技术。在经营思路上，锚定未来温控技术方向，根据国内及海外不同区域市场输出产品；在保障业绩的基础上储备技术、产品、渠道，以支撑公司的后续发展。

一方面，公司坚持拓展海外市场的经营思路，目前在中东、东南亚已有订单输出，同时关注到了日韩区域数据中心建设方兴未艾，也计划拓展远东亚太市场，尽快实现订单转化。

另一方面，公司针对国内市场的需求积极做产品开发和储备，有风液同源的产品、技术基础；目前，公司针对英伟达 NV72架构，在做系列产品的开发。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，依米康的合理估值约为--元，该公司现值16.26元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

依米康需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-9.55%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-0.59%

--
净利率

-7.64%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

21.93%
财费货币率(%)

0.18%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

24.90%
经营现金流/利润(%)

33.45%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

53.06%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

217.80%
流动比率

0.96%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

1.08%
货币资金/流动负债(%)

12.95%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-4.77%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

33.45%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
肖瑞瑾

博时科创板三年定开混合

800600
乔亮

万家中证1000指数增强A

536700
肖瑞瑾

博时成长回报混合A

225400
肖瑞瑾

博时回报混合

168800
郑中华

格林研究优选混合A

101000

更多>

行业相对指标