华宇软件
(300271)
总市值：51.47亿
PE(静)：-26.38
PE(2026E)：--
总股本：8.12亿
PB(静)：1.45
利润(2026E)：--
研究院小巴
去年的净利率为-12.19%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.93%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-26.2%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司财务费用较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-13.26亿/-5.2亿/-1.97亿元，净经营资产分别为18.32亿/16.4亿/17.02亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.34/0.36/0.5，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.1亿/5.95亿/8.15亿元，营收分别为17.7亿/16.29亿/16.19亿元。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产16.35亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：近期行业关于通用大模型与垂直行业软件关系的讨论很多，请公司如何看待通用 AI 技术发展对华宇所在的法律科技等垂直领域的影响？公司的核心壁垒是什么？
答：公司密切关注通用 I 技术的每一次进步，并将其视为重要的赋能工具和效率提升手段，也是满足客户深度需求的重要路径。垂直场景的深度覆盖、对行业业务逻辑（Know-how）的深刻理解和积累、对客户真实需求的精准洞察和快速响应、对专有数据的积累和深度应用，以及与之匹配的工程级咨询、实施与服务能力，是公司立足行业、实现持续发展的核心竞争力。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华宇软件的合理估值约为--元，该公司现值6.34元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
华宇软件需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师翟炜对其研究比较深入（预测准确度为2.21%）其最新研报预测如下：
财报摘要
-
项目2025评级
-
ROIC-6.27%
-
利润5年增速----
-
营收5年增速-13.56%--
-
净利率-12.18%
-
销售费用/利润率--
-
股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)34.65%
-
有息资产负债率(%)0.63%
-
财费货币率(%)-0.03%
-
应收账款/利润(%)--
-
存货/营收(%)54.19%
-
经营现金流/利润(%)--
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-0.57%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)83.37%
-
流动比率3.59%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-8.93%
-
货币资金/流动负债(%)282.48%
-
盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
-
项目数值
-
应收账款/利润环比(%)--
-
应收账款/利润3年变动比例(%)--
-
存货/营收环比(%)31.57%
-
在建工程/利润(%)--
-
在建工程/利润环比(%)--
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
-
经营性现金流/利润(%)--
大佬持仓
-
基金经理基金产品持有股数
-
易威 李育鑫广发量化多因子混合A6295488
-
李育鑫广发中证500指数量化增强A4222500
行业相对指标
相关评级
相关评级
价投圈与资讯
