梅安森诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

梅安森

(300275)

总市值：42.10亿

PE(静)：75.74

PE(2025E)：--

总股本：3.08亿

PB(静)：4.46

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.9%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为11.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.71%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为-10.86%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报13份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司的经营状况如何，为何股价跌成这样？

答：公司目前生产经营稳定。公司聚焦智能化矿山主业，积极孵化矿山巡检机器人业务以打造新的利润增长点，通过持续提升经营业绩夯实价值基础，适时采取积极的股东报措施以提升公司投资价值。

问 2、今年股市场机器人产业受到资本欢迎，市场前景广阔，国家也大力支持发展机器人产业，尤其是宇树和智元，未来还有特斯拉机器人，贵公司作为重庆地区著名上市公司，产品包括地下空间机器人和矿山机器人，好像得不到市场的认可，股价表现也一直低迷，贵公司今后有计划和宇树，智元等机器人公司合作发展地下空间和矿山机器人吗？贵公司有没有其他计划发展机器人产业呢？

公司地下空间机器人无人自主巡检解决方案研发工作正稳步推进中，未来公司将根据研发进展及矿山机器人业务发展核心需求，匹配具有相同战略愿景并能实现资源互补的合作伙伴，实现价值共创。矿山机器人的研发和商业推广以及合作伙伴的选择未来均存在不确定性，请投资者注意投资风险。

问 3、最近有大股东和公司高管计划减持吗？

目前公司大股东及公司高管无减持计划。

问 4、梅安森公司效益怎样？

公司生产经营稳定，详细财务情况请查阅公司定期报告。

问 5、请问公司有没有做市值管理？对于近期股价连续下挫，对于广大投资者有无提振信心的消息？

公司高度重视市值管理工作，将其视为一项以提升公司质量为核心的长期战略。公司聚焦矿山主业，以智能化驱动矿山行业降本增效与安全生产转型升级，深耕市场，积极发展矿山机器人业务，通过持续提升经营业绩夯实价值基础，并适时采取购、利润分配等措施以提升公司投资价值。

问 6、贵公司怎么看待近期股价连续下跌的情况，是否有相应措施提振股价？

公司聚焦矿山主业，以智能化驱动矿山行业降本增效与安全生产转型升级，深耕市场，积极发展矿山机器人业务，通过持续提升经营业绩夯实价值基础，并适时采取购、利润分配等措施以提升公司投资价值。

问 7、公司是怎么做市值管理，报广大投资者？市场环境这么好，为什么公司股票不被大多数人看好呢？

问 8、贵公司有人工智能（或者具身智能机器人）业务吗？在业务中占比有多少？现在经营情况如何？

公司自主研发的“SPG 矿山安全大模型”集成多种 I 能力，可以对人、设备和环境的不安全状态进行智能识别并实现智能分析决策与控制，该产品已在矿山行业成功运用，市场反应良好；目前公司正在积极推进地下空间机器人无人自主巡检解决方案研发工作。公司对矿山行业发展前景满怀期待，用科技重塑矿山安全边界，为矿山行业打造更高效、安全的智能化解决方案，推动矿山“机械化换人、自动化减人”目标的加速落地。

问 9、贵公司矿山机器人的研发进度如何，预期什么时间可以投产?

公司矿山机器人的相关研发工作正稳步推进中。

问 10、贵公司新成立的重庆知与行物联科技有限公司业务开展如何?

公司参股子公司重庆知与行卫星通信业务正在推广中，市场推广存在一定的不确定性，请投资者注意投资风险。

问 11、预计第三季度报会增长吗?

敬请关注公司定期报告。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，梅安森的合理估值约为--元，该公司现值13.67元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

梅安森需要保持51.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴婷婷对其研究比较深入（预测准确度为50.62%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.90%
利润5年增速

18.43%

--
营收5年增速

13.07%

--
净利率

11.15%
销售费用/利润率

121.01%
股息率

0.25%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

8.09%
财费货币率(%)

0.17%
应收账款/利润(%)

785.92%
存货/营收(%)

32.82%
经营现金流/利润(%)

140.69%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.35%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

11.77%
流动比率

2.14%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

20.80%
货币资金/流动负债(%)

14.04%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

1.15%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-20.44%
存货/营收环比(%)

9.66%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.34%
经营性现金流/利润(%)

140.69%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
彭海伟

华夏稳增混合

2469300
钟帅

华夏招鑫鸿瑞混合A

695800
刘畅畅桑翔宇

华安文体健康灵活配置混合A

675500
尹浩

博时成渝经济圈ETF

563700
刘畅畅

华安品质甄选混合A

544500

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行业相对指标