国瓷材料

(300285)

总市值：244.38亿

PE(静)：40.40

PE(2025E)：33.35

总股本：9.97亿

PB(静)：3.54

利润(2025E)：7.33亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.95%，生意回报能力一般。去年的净利率为16.51%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.85%，中位投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为8.5%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到32.4%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下公司目前在固态电池方向的布局情况。

答：为充分把握固态电池技术发展趋势，公司目前同步布局了氧化物与硫化物两大固态电解质技术路线。同时，公司拟与王琰先生共同出资成立合资公司，合资公司将专注于固态电池相关材料的研发、生产和销售，尤其重点布局固态电池硫化物方向。王琰先生具备深厚的专业背景和丰富的行业经验，预期能够有效推动产品技术开发及客户验证等工作，目前公司产品已在客户验证中，公司也将会努力抓住固态电池行业发展的机遇。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券庄汀洲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国瓷材料的合理估值约为--元，该公司现值24.51元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国瓷材料需要保持32.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师庄汀洲对其研究比较深入（预测准确度为56.86%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    7.41
  • 2026E
    8.97
  • 2027E
    10.62
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    8.95%
  • 利润5年增速
    4.27%
    --
  • 营收5年增速
    13.45%
    --
  • 净利率
    16.51%
  • 销售费用/利润率
    37.89%
  • 股息率
    0.89%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    8.12%
  • 有息资产负债率(%)
    6.56%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    291.81%
  • 存货/营收(%)
    22.24%
  • 经营现金流/利润(%)
    124.59%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.15%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.63%
  • 流动比率
    2.84%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    60.73%
  • 货币资金/流动负债(%)
    86.63%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    2.06%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    54.49%
  • 存货/营收环比(%)
    -2.65%
  • 在建工程/利润(%)
    46.49%
  • 在建工程/利润环比(%)
    17.98%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.86%
  • 经营性现金流/利润(%)
    124.59%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 朱少醒
    富国天惠成长混合(LOF)A
    22000000
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    19462412
  • 归凯
    嘉实新兴产业股票
    13709144
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    11797531
  • 归凯
    嘉实远见精选两年持有期混合
    7413431
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

  • 日期
    机构数量
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    参与本次业绩说明会的所有投资者
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