博雅生物

(300294)

总市值：129.94亿

PE(静)：32.73

PE(2025E)：25.20

总股本：5.04亿

PB(静)：1.70

利润(2025E)：5.16亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.95%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为22.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.07%，中位投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为2.96%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到35.9%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：上半年公司主要品种价格及库存情况，后续趋势展望

答：2025 年上半年白蛋白签发有所增长，白蛋白国内、进口批签量均有明显上升，其价格略有下调但调整幅度较小。人纤维蛋白原，对公司是一个主要产品与存量产品，由于同行业企业的快速放量，供给关系发生了一些变化，对其价格产生了一定压力。此外，血液制品各产品因联盟集采陆续落地，受“四同药品”价格管理的政策与竞争对手竞品低价影响，市场空间压缩，价格有所下降。

公司核心产品白蛋白、静丙、纤原均可实现产销平衡，库存保持合理的水平。凝血因子产品Ⅷ因子上量迅速，PCC 受排产及批签发的节奏影响，基本实现满产满销。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据兴业证券孙媛媛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，博雅生物的合理估值约为--元，该公司现值25.77元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

博雅生物需要保持35.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙媛媛对其研究比较深入（预测准确度为50.19%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    4.76
  • 2026E
    5.79
  • 2027E
    6.73
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.95%
  • 利润5年增速
    -5.90%
    --
  • 营收5年增速
    -8.87%
    --
  • 净利率
    22.85%
  • 销售费用/利润率
    105.69%
  • 股息率
    0.57%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    36.58%
  • 有息资产负债率(%)
    0.04%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    157.24%
  • 存货/营收(%)
    58.77%
  • 经营现金流/利润(%)
    75.51%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.98%
  • 流动比率
    5.56%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    86.35%
  • 货币资金/流动负债(%)
    534.75%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    5.49%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -5.28%
  • 存货/营收环比(%)
    3.69%
  • 在建工程/利润(%)
    174.71%
  • 在建工程/利润环比(%)
    66.86%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    17.42%
  • 经营性现金流/利润(%)
    75.51%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 侯昊 许荣漫
    招商国证生物医药指数(LOF)A
    5092470
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    2794850
  • 吴兴武
    广发医疗保健股票A
    2734995
  • 贺雨轩
    天弘国证生物医药ETF
    1905600
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    1648903
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行业相对指标

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