麦捷科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

麦捷科技

(300319)

总市值：90.02亿

PE(静)：27.00

PE(2025E)：25.86

总股本：8.79亿

PB(静)：1.93

利润(2025E)：3.48亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.59%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.82%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.16%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为-13.83%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市13年以来，累计融资总额32.85亿元，累计分红总额4.44亿元，分红融资比为0.14。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：AI眼镜方面公司目前的出货情况有无增长？

答：您好，公司在该市场处于培育及拓展阶段，出货基数较小，但增长稳定。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国投证券马良的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，麦捷科技的合理估值约为--元，该公司现值10.24元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

麦捷科技需要保持29.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师马良对其研究比较深入（预测准确度为67.37%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

3.48
2026E

4.42
2027E

5.48

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

6.59%
利润5年增速

98.67%

--
营收5年增速

11.62%

--
净利率

10.81%
销售费用/利润率

12.38%
股息率

0.98%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

13.46%
有息资产负债率(%)

3.47%
财费货币率(%)

-0.10%
应收账款/利润(%)

322.90%
存货/营收(%)

19.29%
经营现金流/利润(%)

130.47%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.46%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-8.30%
流动比率

1.74%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

45.15%
货币资金/流动负债(%)

81.64%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

1.48%
应收账款/利润3年变动比例(%)

4.58%
存货/营收环比(%)

28.45%
在建工程/利润(%)

127.85%
在建工程/利润环比(%)

3.42%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.45%
经营性现金流/利润(%)

130.47%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

5213800
叶乐天赵云煜

建信中证1000指数增强A

538600
杨梦

博道中证1000指数增强A

188000
孔祥鹏商昌层

金元顺安宝石动力混合

100700
林学晨

兴银中证1000指数增强A

67700

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行业相对指标