泰格医药

(300347)

总市值：475.29亿

PE(静)：53.52

PE(2026E)：45.59

总股本：8.61亿

PB(静)：2.27

利润(2026E)：10.42亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.33%，生意回报能力不强。去年的净利率为11.78%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.29%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为1.82%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为43.2%/7.7%/15.3%，净经营利润分别为21.5亿/4.48亿/8.05亿元，净经营资产分别为49.81亿/57.95亿/52.62亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.38/0.45/0.39，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为27.75亿/29.56亿/26.67亿元，营收分别为73.84亿/66.03亿/68.33亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到65.3%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为31.53，其中净金融资产146.6亿元，预期净利润10.42亿元。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括诺安基金的杨谷，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为61.22亿元，已累计从业20年77天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司战略与 2026年展望

答：核心战略是持续推进数字化、智能化，自研 I大模型平台已落地商用，布局药物警戒、CR辅助等 I应用；巩固临床资源合作关系，拓展国际业务和海外布局。

开年业务亮点与某全球龙头MNC签署战略合作协议，参与其全球早期临床研究策略制定，提供全方位支持。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据财信证券吴号的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，泰格医药的合理估值约为--元，该公司现值55.20元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

泰格医药需要保持65.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴号对其研究比较深入（预测准确度为41.21%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    11.81
  • 2027E
    15.09
  • 2028E
    19.08
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    3.33%
  • 利润5年增速
    -12.89%
    --
  • 营收5年增速
    16.43%
    --
  • 净利率
    11.78%
  • 销售费用/利润率
    26.42%
  • 股息率
    0.23%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    7.64%
  • 有息资产负债率(%)
    4.78%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    153.19%
  • 存货/营收(%)
    0.81%
  • 经营现金流/利润(%)
    125.92%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.22%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    8.90%
  • 流动比率
    2.30%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    44.00%
  • 货币资金/流动负债(%)
    86.33%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -3.23%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    185.32%
  • 存货/营收环比(%)
    34.81%
  • 在建工程/利润(%)
    14.94%
  • 在建工程/利润环比(%)
    19.98%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.57%
  • 经营性现金流/利润(%)
    125.92%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 葛兰 赵磊
    中欧医疗健康混合A
    26644313
  • 张放
    华宝中证医疗ETF
    17939470
  • 乔迁
    兴全商业模式混合(LOF)A
    11987897
  • 谢治宇
    兴全合润混合A
    8996496
  • 马君 王帅
    银华中证创新药产业ETF
    7981936
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行业相对指标

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