长亮科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

长亮科技

(300348)

总市值：130.04亿

PE(静)：699.69

PE(2025E)：119.40

总股本：8.11亿

PB(静)：6.17

利润(2025E)：1.09亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.14%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.76%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为1.14%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司在稳定币上的业务进展与规划？

答：公司目前已经关注到香港稳定币条例通过以后各市场相关方的反馈。公司认为，随着稳定币相关业务的推进，我们会有一些实际的市场机会。目前我们主要做了两个方面的工作，一个是密切关注监管规则，研究基于稳定币发行、运营、交易场景的数字化解决方案；二是通过长亮的部分合作伙伴与客户群体，展开市场研究，争取一些与相关方合作的机会。我们判断，具有国际化背景的一些互联网企业以及部分金融机构会有参与相关业务的意愿。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司魏鹳霏的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，长亮科技的合理估值约为--元，该公司现值16.15元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

长亮科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师魏鹳霏对其研究比较深入（预测准确度为8.95%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.32
2026E

1.83
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.13%
利润5年增速

-35.71%

--
营收5年增速

5.77%

--
净利率

1.07%
销售费用/利润率

618.71%
股息率

0.06%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

4.10%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

5453.90%
存货/营收(%)

56.13%
经营现金流/利润(%)

646.91%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.58%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

2.16%
流动比率

2.92%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

5.71%
货币资金/流动负债(%)

45.46%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

5.87%
应收账款/利润3年变动比例(%)

757.55%
存货/营收环比(%)

14.54%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

9.95%
经营性现金流/利润(%)

646.91%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

7502050
陈建华曹旭辰

华宝中证金融科技主题ETF

6977704
赵宗庭

华夏中证1000ETF

4423344
罗国庆

广发中证1000ETF

3561900
张城源

华夏磐益一年定开混合

1530642

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行业相对指标