华鹏飞

(300350)

总市值：30.57亿

PE(静)：-84.87

PE(2026E)：--

总股本：5.62亿

PB(静)：3.48

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-7.96%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.13%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-43.42%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为23.3%/4.1%/--，净经营利润分别为8230.53万/1688.21万/-3658.67万元，净经营资产分别为3.53亿/4.15亿/6.04亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.44/0.66/0.65，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.59亿/2.21亿/2.97亿元，营收分别为3.62亿/3.34亿/4.6亿元。

详细数据

研究院小巴


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产5.6亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司在2025年营业收入大幅增长37.53%的情况下,归母净利润为何出现3602.18万元的亏损?

答：尊敬的投资者您好,公司2025年度归母净利润出现亏损的主要原因如下(1)非经常性损益带来较大负面影响公司作为有限合伙人参与投资东莞市建广广鹏股权投资合伙企业(有限合伙),间接持有英国芯片企业FTDI80.2%的股权,因受地缘政治影响,英国政府出于国家安全的考虑命令要求在规定时间内对外强制出售,公司收到的最新报价较投资账目余额有较大差额,截止目前该部分股权尚未出售,不排除未来出售可能面临损失或被英国政府强制剥离等风险,因此2025年度公司基于谨慎性原则对该资产预估损失金额为2,392.29万元,对利润形成明显冲击。(2)信用减值损失计提增加随着公司物流业务增长,应收款项规模增加,公司2025年度计提应收款项坏账准备金额增加,当年信用减值损失达到966.78万元,较上年同期增加534.63万元,进一步侵蚀了公司利润。感谢您对公司的关注!


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华鹏飞的合理估值约为--元，该公司现值5.44元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华鹏飞需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    -3.54%
  • 利润5年增速
    1.70%
    --
  • 营收5年增速
    -5.47%
    --
  • 净利率
    -7.95%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    13.97%
  • 有息资产负债率(%)
    10.82%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    0.92%
  • 经营现金流/利润(%)
    -82.12%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.75%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -5.25%
  • 流动比率
    2.01%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -22.45%
  • 货币资金/流动负债(%)
    79.95%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    2.44%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    -82.12%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张亦驰
    银华创业板综ETF
    88200
  • 刘歆钰 吴昱斌
    汇百川远航混合A
    66800
  • 李佳亮 游涛
    南方中证2000ETF
    47000
  • 李严
    平安中证2000增强策略ETF
    5700
  • 谢玮
    中信建投远见回报A
    3500
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-05-12
    1
    线上参与公司2025年度网上业绩说明会的投资者
    详情>
  • 2026-02-03
    3
    海南元佑基金公司 孟红军
    详情>
  • 2025-11-20
    1
    投资者网上提问
    详情>
  • 2025-11-14
    9
    深圳市星空科技管理有限公司
    详情>
  • 2025-09-26
    2
    民生交运
    详情>
更多>

价投圈与资讯