楚天科技

(300358)

总市值：70.01亿

PE(静)：27.49

PE(2026E)：--

总股本：7.15亿

PB(静)：1.25

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.53%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为4.32%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.24%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-6.77%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为7.7%/--/5.2%，净经营利润分别为3.11亿/-4.6亿/2.49亿元，净经营资产分别为40.45亿/43.24亿/47.81亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.16/0.17/0.2，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为10.68亿/9.79亿/11.38亿元，营收分别为68.53亿/58.3亿/57.63亿元。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的17.52%分位值，距离近十年来的中位估值还有59.72%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-28.16亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：本次业绩说明会采用网络远程的方式举行，业绩说明会答环节主要内容如下：

答：本次业绩说明会采用网络远程的方式举行，业绩说明会问环节主要内容如下

问题一之前唐岳董事长表达了楚天要成为国际头部厂商的想法，未来 1-3 年，国外收入这一块的体量预估能达到呢？

您好！近年来，公司国际化步伐加速，通过技术、产品品质、服务等举措，楚天科技在国际市场的份额逐步提升。随着全球化布局的进一步完善，海外收入有望在未来数年持续提升，实现国际收入超过国内收入的动态平衡。谢谢！

问题二2024-2025 连续两年，公司员工数量下滑明显，请问主要原因是什么？

您好！2024 年下半年以来，公司根据行业及市场实际情况，进行了经营策略调整，对部分岗位进行了人员结构优化。同时，近两年公司通过数字化平台赋能提升了人效比，进一步强化了精细化管理水平。感谢您对公司的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，楚天科技的合理估值约为--元，该公司现值9.79元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

楚天科技需要保持38.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王敏杰对其研究比较深入（预测准确度为53.07%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    4.53%
  • 利润5年增速
    3.04%
    --
  • 营收5年增速
    10.01%
    --
  • 净利率
    4.31%
  • 销售费用/利润率
    234.51%
  • 股息率
    0.71%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    16.31%
  • 有息资产负债率(%)
    11.07%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    618.12%
  • 存货/营收(%)
    55.35%
  • 经营现金流/利润(%)
    305.88%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.90%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    21.40%
  • 流动比率
    1.27%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    7.27%
  • 货币资金/流动负债(%)
    41.83%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.61%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    257.56%
  • 存货/营收环比(%)
    3.13%
  • 在建工程/利润(%)
    46.10%
  • 在建工程/利润环比(%)
    16.37%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.91%
  • 经营性现金流/利润(%)
    305.88%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王平
    招商量化精选股票发起式A
    9196800
  • 池陈森
    安信医药健康股票A
    4653200
  • 易威 李育鑫
    广发量化多因子混合A
    4548850
  • 王平
    招商成长量化选股股票A
    4108200
  • 金笑非
    鹏华医药科技股票A
    3557325
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行业相对指标

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    机构数量
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