节能国祯诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

节能国祯

(300388)

总市值：46.79亿

PE(静)：12.76

PE(2025E)：12.18

总股本：6.81亿

PB(静)：1.02

利润(2025E)：3.84亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.78%，生意回报能力不强。去年的净利率为10.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.38%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为4.78%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

融资分红

公司上市11年以来，累计融资总额17.33亿元，累计分红总额7.23亿元，分红融资比为0.42。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到20.7%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：资产减值准备2亿元是计的哪块费用？后期可以转回吗？公司在并购重组方面有什么打算？公司有否加强市值管理考核的力度？建议加大股票回购注销力度。

答：公司已于3月19日披露了2024年计提资产减值的公告，本年度资产减值项目涉及应收款项、合同资产及无形资产等长期资产。按照会计准则的相关规定，长期资产减值准备不得在以后期间进行转。公司高度重视市值管理，坚持高质量发展理念，不断提升公司经营质量，提高股东报。谢谢您的建议。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券李雅琳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，节能国祯的合理估值约为--元，该公司现值6.87元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

节能国祯需要保持20.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李雅琳对其研究比较深入（预测准确度为74.63%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

3.83
2026E

4.01
2027E

4.24

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.78%
利润5年增速

3.17%

--
营收5年增速

-1.64%

--
净利率

10.16%
销售费用/利润率

16.31%
股息率

1.74%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

53.32%
财费货币率(%)

0.26%
应收账款/利润(%)

929.42%
存货/营收(%)

2.66%
经营现金流/利润(%)

203.07%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

15.11%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

38.37%
流动比率

1.03%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

16.07%
货币资金/流动负债(%)

23.60%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-0.51%
应收账款/利润3年变动比例(%)

147.69%
存货/营收环比(%)

49.79%
在建工程/利润(%)

29.17%
在建工程/利润环比(%)

16.44%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

0.87%
经营性现金流/利润(%)

203.07%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨坤

万家创业板综合ETF

151800
盛丰衍

西部利得量化成长混合A

120600
翁启森

华安物联网主题股票A

95060
柳预才

汇安多策略混合A

84300
李佳亮

南方中证2000ETF

36500

更多>

行业相对指标