天华新能

(300390)

总市值：160.92亿

PE(静)：18.98

PE(2025E)：88.47

总股本：8.31亿

PB(静)：1.41

利润(2025E)：1.82亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.12%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为15.48%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.35%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为2.06%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

融资分红

公司上市11年以来，累计融资总额41.67亿元，累计分红总额30.99亿元，分红融资比为0.74。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长，近期即将扭亏为盈。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的6.92%分位值，距离近十年来的中位估值还有224.79%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司对上游锂矿资源如何布局？

答：公司始终密切关注优质的锂矿资源，在全球范围内遴选优质锂矿，配备专业的地质、采矿、选矿、建设、运营等技术团队，专注海外自主运营项目开发工作。公司以包销、控股、参股等形式与巴西、刚果（金）、尼日利亚、津巴布韦、澳大利亚等国的锂矿紧密合作。逐步增加自有矿区的资源供给，提升优质锂精矿资源的自给率，形成稳定供应链。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券李斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天华新能的合理估值约为--元，该公司现值19.37元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天华新能需要保持19.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李斌对其研究比较深入（预测准确度为47.08%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.81
  • 2026E
    4.64
  • 2027E
    8.54
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.12%
  • 利润5年增速
    49.55%
    --
  • 营收5年增速
    54.19%
    --
  • 净利率
    15.48%
  • 销售费用/利润率
    6.19%
  • 股息率
    3.31%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    12.27%
  • 有息资产负债率(%)
    16.27%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    68.96%
  • 存货/营收(%)
    31.31%
  • 经营现金流/利润(%)
    169.43%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.80%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.16%
  • 流动比率
    1.83%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    128.58%
  • 货币资金/流动负债(%)
    78.08%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    58.31%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -49.56%
  • 存货/营收环比(%)
    -10.96%
  • 在建工程/利润(%)
    14.24%
  • 在建工程/利润环比(%)
    29.99%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.41%
  • 经营性现金流/利润(%)
    169.43%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    14719579
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    7432860
  • 过蓓蓓
    汇添富中证新能源汽车产业指数(LOF)A
    3837610
  • 江博文
    长安鑫禧混合A
    1351010
  • 张云凯
    长安裕盛混合A
    1091860
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行业相对指标

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