菲利华诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

菲利华

(300395)

总市值：193.92亿

PE(静)：36.06

PE(2025E)：27.98

总股本：5.22亿

PB(静)：4.77

利润(2025E)：6.93亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.52%，生意回报能力强。去年的净利率为27.48%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市11年以来，累计融资总额13.10亿元，累计分红总额6.10亿元，分红融资比为0.47。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国泰君安的彭磊预测准确率为86%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是26.54元，公司股价距离该估值还有28.52%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为21.28%。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国泰君安彭磊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，菲利华的合理估值约为26.54元，该公司现值37.13元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有28.52%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

菲利华需要保持34.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师彭磊对其研究比较深入（预测准确度为85.99%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

5.80
2025E

7.60
2026E

9.59

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

13.52%
利润5年增速

26.76%

--
营收5年增速

23.68%

--
净利率

27.47%
销售费用/利润率

4.50%
股息率

0.75%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

16.33%
有息资产负债率(%)

6.84%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

104.17%
存货/营收(%)

35.04%
经营现金流/利润(%)

49.58%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.29%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-4.49%
流动比率

2.85%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

41.87%
货币资金/流动负债(%)

129.05%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-14.48%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

10.79%
在建工程/利润(%)

43.41%
在建工程/利润环比(%)

40.08%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.91%
经营性现金流/利润(%)

49.58%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
邹承原

南方军工改革灵活配置混合A

8823738
万方方

华夏军工安全混合A

7554682
郑晓辉

华夏优势增长混合

5279024
李晓星张萍杜宇

银华中小盘混合

3618079
邹慧

兴业兴睿两年持有期混合A

2922900

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行业相对指标