菲利华

(300395)

总市值：253.14亿

PE(静)：80.56

PE(2025E)：43.13

总股本：5.22亿

PB(静)：5.96

利润(2025E)：5.87亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.55%，生意回报能力一般。去年的净利率为18.73%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为13.48%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为6.55%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看。

融资分红

公司上市11年以来，累计融资总额13.10亿元，累计分红总额6.77亿元，分红融资比为0.52。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到59.3%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：如何评估技术侵权诉讼索赔额大增，对公司财务及声誉影响？

答：尊敬的投资者，您好！公司诉陈宜平、武汉鑫友泰光电科技有限公司、肖正发侵害公司技术秘密案，一审判决被告陈宜平、鑫友泰公司、肖正发赔偿原告菲利华公司人民币 20,241.97 万元和所涉案件的诉讼费、保全费等。因本案件正处于二审审理中，本次诉讼事项对公司本期利润或期后利润的影响尚不能确定，最终实际影响需以后续法院判决或执行结果为准。公司将根据相关诉讼进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。感谢您对公司的关注！


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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长江证券王贺嘉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，菲利华的合理估值约为--元，该公司现值48.47元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

菲利华需要保持59.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王贺嘉对其研究比较深入（预测准确度为65.94%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    5.76
  • 2026E
    8.20
  • 2027E
    11.41
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.54%
  • 利润5年增速
    7.43%
    --
  • 营收5年增速
    17.46%
    --
  • 净利率
    18.73%
  • 销售费用/利润率
    7.93%
  • 股息率
    0.27%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    20.29%
  • 有息资产负债率(%)
    5.27%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    179.12%
  • 存货/营收(%)
    42.40%
  • 经营现金流/利润(%)
    84.26%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.05%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.03%
  • 流动比率
    3.64%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    54.44%
  • 货币资金/流动负债(%)
    221.58%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    12.24%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    79.30%
  • 存货/营收环比(%)
    -0.60%
  • 在建工程/利润(%)
    122.55%
  • 在建工程/利润环比(%)
    44.90%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    11.66%
  • 经营性现金流/利润(%)
    84.26%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    10856232
  • 邹承原
    南方军工改革灵活配置混合A
    10088238
  • 万方方
    华夏军工安全混合A
    7059782
  • 李轩
    国投瑞银国家安全混合A
    5309150
  • 郑晓辉
    华夏优势增长混合
    5029424
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