道氏技术诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

道氏技术

(300409)

总市值：189.77亿

PE(静)：120.98

PE(2025E)：32.55

总股本：7.82亿

PB(静)：2.36

利润(2025E)：5.83亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.41%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.48%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.07%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为0.84%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报10份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券汪刘胜的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，道氏技术的合理估值约为--元，该公司现值24.26元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

道氏技术需要保持66.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师汪刘胜对其研究比较深入（预测准确度为18.82%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

5.83
2026E

11.19
2027E

17.45

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.40%
利润5年增速

80.93%

--
营收5年增速

21.01%

--
净利率

2.47%
销售费用/利润率

63.06%
股息率

1.26%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

18.98%
有息资产负债率(%)

27.40%
财费货币率(%)

0.03%
应收账款/利润(%)

700.32%
存货/营收(%)

33.55%
经营现金流/利润(%)

428.86%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

12.41%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

24.03%
流动比率

1.90%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

9.85%
货币资金/流动负债(%)

84.75%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

26.41%
应收账款/利润3年变动比例(%)

191.98%
存货/营收环比(%)

-0.84%
在建工程/利润(%)

203.65%
在建工程/利润环比(%)

-54.75%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-4.26%
经营性现金流/利润(%)

428.86%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

7154466
韩浩

中航新起航灵活配置混合A

6711301
赵宗庭

华夏中证1000ETF

4251100
罗国庆

广发中证1000ETF

3293300
欧子辰

永赢成长领航混合A

1879000

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行业相对指标