伊之密

(300415)

总市值：113.49亿

PE(静)：16.01

PE(2026E)：13.84

总股本：4.69亿

PB(静)：3.34

利润(2026E)：8.19亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为15.47%，生意回报能力强。去年的净利率为11.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为14.94%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为10.86%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为20.8%/24.2%/22.5%，净经营利润分别为4.91亿/6.27亿/7.11亿元，净经营资产分别为23.59亿/25.93亿/31.59亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.22/0.23/0.23，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.98亿/11.5亿/14.19亿元，营收分别为40.96亿/50.63亿/60.48亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为15.69，其中净金融资产-15.04亿元，预期净利润8.19亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东吴证券周尔双的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，伊之密的合理估值约为26.69元，该公司现值24.22元，现价基于合理估值有10.23%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

伊之密需要保持8.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周尔双对其研究比较深入（预测准确度为82.29%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    8.31
  • 2027E
    9.57
  • 2028E
    11.02
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    15.46%
  • 利润5年增速
    18.06%
    --
  • 营收5年增速
    17.34%
    --
  • 净利率
    11.75%
  • 销售费用/利润率
    72.18%
  • 股息率
    2.45%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    29.27%
  • 财费货币率(%)
    0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    245.68%
  • 存货/营收(%)
    36.58%
  • 经营现金流/利润(%)
    63.08%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    8.20%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    15.92%
  • 流动比率
    1.72%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    11.95%
  • 货币资金/流动负债(%)
    37.78%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    2.80%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    41.79%
  • 存货/营收环比(%)
    8.38%
  • 在建工程/利润(%)
    36.21%
  • 在建工程/利润环比(%)
    28.67%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.01%
  • 经营性现金流/利润(%)
    63.08%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 刘旭
    大成高鑫股票A
    8137600
  • 周杨
    东方红远见价值混合A
    3061309
  • 黄飙 杨超
    金信深圳成长混合A
    2523400
  • 郑伟山
    华安强化收益债券A
    1350000
  • 甘源 赵超 徐闯
    太平丰润一年定开债券发起式
    720000
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行业相对指标

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