昆仑万维
(300418)
总市值：527.75亿
PE(静)：-33.09
PE(2025E)：-87.50
总股本：12.55亿
PB(静)：3.80
利润(2025E)：-6.03亿
研究院小巴
去年的净利率为-34.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为19.51%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为-10.48%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：Skywork AI Agent目前进展及下半年的运营规划？
答：5月发布后，Skywork AI Agent经历了数轮打磨，产 品力不断增强。近期公司上线 Deep Research Agent v2，引 入“多模态深度调研”与“多模态深度浏览器”智能体，具备 自动化数据分析、一键部署及智能体联动能力，支持长周期与 VLA任务的端到端执行；底层通过高质量数据合成、端到端强 化学习、并行推理及多智能体演进机制进一步提升产品性能。 下一步，在产品端公司将围绕“场景扩展—跨平台协同—全球 化服务”持续提升产品性能与使用体验；在商业化端，公司将 更具产品迭代情况，适时加大推广力度，推动用户规模稳步扩 张，同时继续提升商业化水平，推动收入的高质量增长。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券朱珺的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，昆仑万维的合理估值约为--元，该公司现值42.04元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
昆仑万维需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师朱珺对其研究比较深入（预测准确度为48.30%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E-3.09
-
2026E3.65
-
2027E5.75
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC-10.47%
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利润5年增速----
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营收5年增速8.95%--
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净利率-34.38%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)16.40%
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有息资产负债率(%)4.54%
-
财费货币率(%)0.04%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)0.24%
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经营现金流/利润(%)70.30%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.38%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)9.74%
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流动比率1.49%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)35.90%
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货币资金/流动负债(%)179.10%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量
-
项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)--
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
-
经营性现金流/利润(%)70.30%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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成曦 刘树荣易方达创业板ETF21268467
-
柳军华泰柏瑞沪深300ETF15568700
-
余海燕 庞亚平易方达沪深300ETF11146735
-
赵宗庭华夏沪深300ETF8176400
-
许之彦华安创业板50ETF8057720
行业相对指标
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