昆仑万维
(300418)
总市值：510.43亿
PE(静)：-32.00
PE(2025E)：-87.21
总股本：12.55亿
PB(静)：3.63
利润(2025E)：-5.85亿
研究院小巴
去年的净利率为-34.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为19.51%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为-10.48%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：Skywork AI Agent 未来的发展节奏如何？SkyReels和其他视频模型的区别在哪？商业化前景及节奏？
答：报告期内，天工 gent 持续升级，推出 I Developer以及多模态浏览器智能体等功能。新版本在深度检索、自动执行、多模态交互及全栈应用生成方面均实现显著提升，进一步增强了用户使用体验和任务完成效率。目前，天工 gent 产品使用场景覆盖个人效率、内容创作、企业工具等多个方向，显示出良好的发展势头。
SkyReels 方面，我们上线全新 SkyReels- 模型，并同步启动了 SkyReels 平台新版内测。相较于其他视频模型，SkyReels 具备更强的全流程生产和多场景适配能力。同时，新版 SkyReels 将进一步拓展应用场景，覆盖营销、电商、数字人等领域。新版 SkyReels 历经团队长期打磨，在测试阶段，整体反馈较好。商业化层面，新版平台预计将于 2025 年 11 月初正式上线，我们会按照既定节奏推进落地。正式上线后，欢迎大家体验。总体而言，公司对这一方向的中长期商业化前景保持积极判断。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券朱珺的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，昆仑万维的合理估值约为--元，该公司现值40.66元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
昆仑万维需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师朱珺对其研究比较深入（预测准确度为48.30%）其最新研报预测如下：
(亿元)
-
年份值
-
2025E-3.15
-
2026E3.81
-
2027E6.15
财报摘要
-
项目2024评级
-
ROIC-10.47%
-
利润5年增速----
-
营收5年增速8.95%--
-
净利率-34.38%
-
销售费用/利润率--
-
股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)17.81%
-
有息资产负债率(%)6.16%
-
财费货币率(%)0.05%
-
应收账款/利润(%)--
-
存货/营收(%)0.25%
-
经营现金流/利润(%)70.30%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.90%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)9.74%
-
流动比率1.69%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)33.67%
-
货币资金/流动负债(%)185.28%
-
盈利质量瑕疵数4
盈利质量
-
项目数值
-
应收账款/利润环比(%)--
-
应收账款/利润3年变动比例(%)--
-
存货/营收环比(%)2.44%
-
在建工程/利润(%)--
-
在建工程/利润环比(%)--
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
-
经营性现金流/利润(%)70.30%
大佬持仓
-
基金经理基金产品持有股数
-
成曦 刘树荣易方达创业板ETF18213202
-
柳军华泰柏瑞沪深300ETF14900238
-
余海燕 庞亚平易方达沪深300ETF10812835
-
赵宗庭华夏沪深300ETF8070800
-
张湛易方达中证人工智能主题ETF7176309
行业相对指标
相关评级
相关评级
价投圈与资讯
