富临精工
(300432)
总市值：204.49亿
PE(静)：51.53
PE(2025E)：20.89
总股本：17.10亿
PB(静)：4.53
利润(2025E)：9.79亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.93%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.95%，投资回报也很好，其中最惨年份2018年的ROIC为-73.34%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司上市10年以来，累计融资总额43.88亿元，累计分红总额7.36亿元，分红融资比为0.17。
公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
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研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的69.29%分位值，距离近十年来的中位估值还有22.09%的下跌空间。
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研究院小巴
该公司被2位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括鹏华基金的闫思倩，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为163.37亿元，已累计从业7年138天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：投资者出的及公司回复情况
答：您好！公司积极把握智能机器人发展及与机器人有关的精密机械零部件、机器人电关节、减速器等关键组件的产业机遇，加快机器人智能电关节模组及零部件布局，公司依托体系化精密智造优势，成本质量精益管理优势、客户资源与生态协同优势，基于公司机电一体化的研发、制造能力，公司前期已进行相应技术人员储备和研发投入。目前公司机器人电关节模组生产已开始小批量试生产。公司在原有建立合作的客户基础上，积极拓展适配多家主机厂机器人客户。随着客户产品的量产进程加快，实现机器人关节部件的产业化和规模化经营。
2、机器人方面，贵公司有什么专利您好！公司机器人电关节模组涉及减速器、电机电控、双编码器和关节模组等产品。公司在谐波减速器、行星减速器、电机电控等领域均拥有相关产品的发明专利。3、你好，请问贵公司当前的股票是否底于当前公司价值？您好！公司将持续聚焦以新能源、高端装备制造为代表的战略性新兴产业，通过战略聚焦、管理优化和技术创新不断提升公司经营管理水平，持续推进公司经营业绩提升，同时将继续重视和加强市值管理工作，不断促进公司价值增长，实现股东期待。4、智元机器人灵犀 x2 是否使用了富临研发的电关节模组，减速器等您好！因涉及项目商业信息保密要求，不便透露，敬请谅解。谢谢！5、高管您好，请问贵公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪些？谢谢。您好！作为国内汽车精密零部件细分领域的龙头企业，公司主要业务正在从传统的精密加工向智能电控及机电一体化方向升级，主要产品正在由汽车发动机零部件领域的应用向新能源汽车智能热管理系统及零部件、新能源汽车电驱动系统及零部件及混合动力系统零部件等领域的应用升级。同时公司将持续提升机器人电关节领域的技术研发和产品创新能力，积极布局人形机器人关键零部件智能关节的专线产能，推动公司人形机器人关键零部件智能关节的研发制造水平，同时介入人形机器人应用与服务领域，以满足客户和市场需求，加快形成具有智能机器人产业化、规模化的核心能力和可持续发展能力。基于磷酸铁锂产业市场需求和变化，公司将加快高压实密度磷酸铁锂产销提升和上游草酸亚铁、磷酸二氢锂项目建设，新增产能和上游主材项目建设的顺利实施，有利于降低成本，进一步提升市场占有率。公司将持续加强产品研发、技术升级迭代，加强专业技术人才培养，推动新产品新市场拓展；加强生态合作，积极拓展产业链及供应链的战略合作升级及经营提升。公司将持续聚焦以新能源、高端装备制造为代表的战略性新兴产业，通过战略聚焦、管理优化和技术创新不断提升公司经营管理水平，持续推进公司经营业绩提升和价值增长。6、王总你好！公司人型机器人业务前景如何？业绩何时暴发？您好!公司非常看好机器人产业的前景。公司也积极把握智能机器人发展及与机器人有关的精密机械零部件、机器人电关节、减速器等关键组件的产业机遇，加快机器人智能电关节模组及零部件布局，目前相关产品已进行小批量生产，并积极拓展适配多家主流机器人客户，为打造智能机器人关节产业新增长极在产品技术、市场拓展和生态合作做了扎实准备。谢谢！7、什么时候送股分红您好！公司于 2025 年 4 月 28 日召开第五届董事会第二十三次会议审议通过了《关于 2024年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案》。该预案需经公司将于 2025 年5月 19日召开的 2024年年度股东大会审议通过后方可实施。敬请关注公司后续相关公告。8、当前美国加关税对公司业务影响大吗您好！2024 年度公司境外收入占营业收入比重为1.90%，公司产品主要面向国内市场，服务于国内主机配套为主，公司出口主要集中在非美地区，美国关税政策变化对公司直接影响很小。谢谢！9、与华为有什么合作，是否送样机器人零部件您好，公司与该主要客户有商业信息保密协议，相关信息不便透露，敬请谅解。谢谢！10、机器人智能电关节模组生产线什么时候开工您好！公司机器人智能电关节模组生产专线已开始小批量试生产。谢谢！11、公司与智元机器人的合作主要在那些方面？您好!今年 2月公司与智元机器人等合作方在去年合作基础上签订了项目投资合作协议并成立了合资公司。智元机器人作为行业头部知名企业，提供人形机器人平台、应用开发与平台接口的技术支持，公司作为机器人关键部件供应商，提供机器人关键硬件精密减速器、智能电关节的研发、生产和制造，共同开发人形机器人市场应用，共同拓展智能机器人的规模化应用场景。公司通过与智元的深度合作将更加理解终端客户和应用场景、更好的去适配大场景客户需求，从而实现智能机器人产业相关产品的规模化经营。12、公司在人形机器人有哪些技术储备？公司参与了华为的那些领域？您好!公司积极把握智能机器人发展及与机器人有关的精密机械零部件、机器人电关节、减速器等关键组件的产业机遇，加快机器人智能电关节模组及零部件布局，公司依托体系化精密智造优势，成本质量精益管理优势、客户资源与生态协同优势，基于公司机电一体化的研发、制造能力，公司前期已进行相应技术人员储备和研发投入，在机器人关键硬件智能电关节上已预研布局产业，即整合减速器、智能控制及电机技术，拓展谐波减速器和行星减速器两个平台的电关节产品。相关产品已进行小批量生产，并积极拓展适配多家主流机器人客户，为打造智能机器人关节产业新增长极在产品技术、市场拓展和生态合作做了扎实准备。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券边文姣的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，富临精工的合理估值约为--元，该公司现值11.96元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
富临精工需要保持45.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师纪成炜对其研究比较深入（预测准确度为52.01%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2024E4.04
-
2025E11.54
-
2026E15.34
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.92%
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利润5年增速-7.63%--
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营收5年增速41.15%--
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净利率4.75%
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销售费用/利润率30.16%
-
股息率0.53%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)15.38%
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有息资产负债率(%)17.08%
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财费货币率(%)0.03%
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应收账款/利润(%)432.19%
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存货/营收(%)11.69%
-
经营现金流/利润(%)144.92%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)7.83%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)21.56%
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流动比率1.23%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)8.65%
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货币资金/流动负债(%)61.06%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-6.59%
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应收账款/利润3年变动比例(%)108.38%
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存货/营收环比(%)14.48%
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在建工程/利润(%)99.08%
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在建工程/利润环比(%)10.33%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)1.34%
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经营性现金流/利润(%)144.92%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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陶灿 田元泉建信新能源行业股票A8832256
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唐晓斌 杨冬广发多因子混合5879200
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闫思倩鹏华新能源汽车混合A5299900
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陶灿建信兴润一年持有混合4935429
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朱然信澳匠心臻选两年持有期混合3842300
行业相对指标
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