润泽科技

(300442)

总市值：819.13亿

PE(静)：45.75

PE(2025E)：15.17

总股本：16.34亿

PB(静)：6.04

利润(2025E)：53.97亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.45%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。然而去年的净利率为41.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.87%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为-24.97%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的62.49%分位值，距离近十年来的中位估值还有19.84%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信建投刘永旭的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，润泽科技的合理估值约为30.66元，该公司现值50.12元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有38.81%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

润泽科技需要保持37.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘永旭对其研究比较深入（预测准确度为77.67%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    55.20
  • 2026E
    34.00
  • 2027E
    43.08
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    9.45%
  • 利润5年增速
    142.40%
    --
  • 营收5年增速
    46.80%
    --
  • 净利率
    41.66%
  • 销售费用/利润率
    0.13%
  • 股息率
    0.26%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    38.55%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    110.60%
  • 存货/营收(%)
    7.77%
  • 经营现金流/利润(%)
    116.98%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    9.48%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    14.47%
  • 流动比率
    0.92%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    25.37%
  • 货币资金/流动负债(%)
    79.68%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    30.10%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    107.11%
  • 存货/营收环比(%)
    15.85%
  • 在建工程/利润(%)
    364.18%
  • 在建工程/利润环比(%)
    22.51%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    23.86%
  • 经营性现金流/利润(%)
    116.98%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    11230469
  • 邹欣
    兴全绿色投资混合(LOF)
    2200637
  • 蔡卡尔
    富国中证大数据产业ETF
    746624
  • 周楠
    中邮信息产业灵活配置混合A
    694600
  • 司帆
    华夏中证大数据产业ETF
    193300
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2024-10-15
    1
    参加河北证监局、河北上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的“2024年度河北辖区上市公司投资者网上集体接待日暨2024年半年报业绩说明会”活动的全体投资者
    详情>
  • 2024-09-25
    1
    参加深圳证券交易所“通信行业上市公司2024年度集中路演”活动的全体投资者
    详情>
  • 2023-04-28
    16
    财通证券
    详情>
  • 2023-02-07
    71
    东方港湾
    详情>
  • 2023-01-06
    109
    盘京投资
    详情>
更多>

价投圈与资讯