康斯特
(300445)
总市值：42.51亿
PE(静)：33.89
PE(2025E)：28.98
总股本：2.12亿
PB(静)：3.34
利润(2025E)：1.47亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为11.13%，生意回报能力一般。去年的净利率为22.04%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.18%，投资回报也较好，其中最惨年份2021年的ROIC为7.18%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中泰证券的冯胜预测准确率为84.44%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是12.39元，公司股价距离该估值还有38.09%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为14.45%。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：（1） ? ? 国内需求和海外需求在2025年三季度的表现如何？流程行业及实验室检测相关下游的同比变化？
答：国内市场，三季度部分询价订单落地交付，带动单季度销售升，整体国内市场趋于正常；仪表及传感器行业在新压力控制器产品的带动下实现较快增长，但计量检测、电力行业仍是核心优势领域。
国际市场，公司运营端正常，主要变数仍为美国关税，一是增加公司出口美国产品的缴纳金额，二是影响国际客户采购意愿与信心。关税上涨导致产品价格调整后，部分美国客户因预算不足需重新申报，且对政策稳定性存疑，2025 年上半年尤其是二季度，不少客户延迟订单或持观望态度。三季度中美谈判后关税由最高的 170%调整至目前的55%，即便关税仍处于高位，海外市场仍实现增长，原因包括其一，公司积极拓展欧洲等非美业务，深挖欧洲客户潜力；其二，美国部分客户上半年观望后，部分订单因需求迫切在三季度或四季度落地；此外，部分非紧急订单也在等待中美关税税率确定后再采购。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中泰证券冯胜的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，康斯特的合理估值约为12.38元，该公司现值20.01元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有38.08%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
康斯特需要保持30.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师冯胜对其研究比较深入（预测准确度为84.44%）其最新研报预测如下：
(亿元)
-
年份值
-
2025E1.41
-
2026E1.63
-
2027E1.88
财报摘要
-
项目2024评级
-
ROIC11.12%
-
利润5年增速10.72%--
-
营收5年增速14.97%--
-
净利率22.04%
-
销售费用/利润率79.73%
-
股息率0.42%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)36.44%
-
有息资产负债率(%)0.27%
-
财费货币率(%)-0.01%
-
应收账款/利润(%)61.83%
-
存货/营收(%)25.71%
-
经营现金流/利润(%)146.76%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.02%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-3.04%
-
流动比率11.96%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)272.63%
-
货币资金/流动负债(%)1065.43%
-
盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
-
项目数值
-
应收账款/利润环比(%)-2.70%
-
应收账款/利润3年变动比例(%)-46.61%
-
存货/营收环比(%)-0.09%
-
在建工程/利润(%)4.18%
-
在建工程/利润环比(%)--
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)-0.98%
-
经营性现金流/利润(%)146.76%
大佬持仓
-
基金经理基金产品持有股数
-
彭海伟华夏稳增混合2292800
-
李晗创金合信先进装备股票A284132
-
王妍 张荣创金合信启富优选股票发起A46000
行业相对指标
相关评级
相关评级
价投圈与资讯
