三鑫医疗
(300453)
总市值：48.50亿
PE(静)：21.32
PE(2025E)：17.63
总股本：5.22亿
PB(静)：3.60
利润(2025E)：2.75亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为15.62%，生意回报能力强。去年的净利率为16.51%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.66%，投资回报也很好，其中最惨年份2016年的ROIC为6.69%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华安证券的李婵预测准确率为84.72%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是11.47元，公司股价距离该估值还有23.42%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为20.81%。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司 2025 年上半年出海情况及未来出海规划？
答：公司将出海作为一项重要的战略性工程，积极把握“中国智造”密集出海的历史机遇，不断加快国际化进程，成功完成印度尼西亚、秘鲁、墨西哥等国家的产品注册，并加速推进土耳其、越南、巴西等市场的认证进程。通过搭建全球自主持证体系，公司进一步强化血液净化业务国际市场布局，全球竞争力显著提升，为品牌全球化奠定坚实基础。2025 年上半年，公司海外市场开拓成效显著，海外业务实现营业收入 1.87亿元，同比增长 67.30%。血液净化产品出口销售收入 1.65 亿元，占出口总收入的比重达 88%，同比增长 83.84%。2025 年上半年，血液透析设备出口销售收入同比增长约 130%，血液透析耗材出口销售收入同比增长约70%。重点产品出口规模保持稳定增长，成为公司业绩增长的重要驱动力。
公司海外市场主要聚焦在“一带一路”等新兴市场国家，其人口基数大且保持增长趋势，具备广阔的市场空间。未来公司将加快推进更多国家的自主持证进程，并加强与重点客户的深度合作，进一步拓展海外市场。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华安证券李婵的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三鑫医疗的合理估值约为11.46元，该公司现值9.29元，现价基于合理估值有23.41%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
三鑫医疗需要保持15.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李婵对其研究比较深入（预测准确度为84.71%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E2.75
-
2026E3.35
-
2027E4.01
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC15.62%
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利润5年增速31.25%--
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营收5年增速15.76%--
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净利率16.50%
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销售费用/利润率36.96%
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股息率2.49%
财报体检
财务排雷 综述：财务健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)21.51%
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有息资产负债率(%)10.53%
-
财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)36.56%
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存货/营收(%)13.08%
-
经营现金流/利润(%)171.31%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.62%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-0.31%
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流动比率1.47%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)117.62%
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货币资金/流动负债(%)150.70%
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盈利质量瑕疵数1
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-6.41%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-48.12%
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存货/营收环比(%)0.80%
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在建工程/利润(%)73.84%
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在建工程/利润环比(%)4.52%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)0.70%
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经营性现金流/利润(%)171.31%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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邹建大成创业板两年定开混合A2732600
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周冲汇安资产轮动混合A117100
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
