迈克生物

(300463)

总市值：74.13亿

PE(静)：58.46

PE(2025E)：30.41

总股本：6.05亿

PB(静)：1.17

利润(2025E)：2.44亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.87%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.66%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.06%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为1.87%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到37.5%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：①套餐拆解带来的影响持续时间会有多长？

答：集采与套餐拆解这一系列政策所带来的影响，持续时间都会比较长，例如甲功7项拆解成了5项，部分地区对肿标也有所拆解，目前尚无针对套餐拆解的全国统一性指导文件出台。肿标和甲功加起来在免疫平台的占比为30%左右，对我们的影响不是很大，随着后续具体的指导性文件落地，我们将继续观察影响情况；生化平台伴随着集采政策的陆续落地，我们也在积极测算其对收入的影响，目前难以准确预计，我们会保持跟踪反馈。从半年报可以看出，出厂价格受到集采政策和市场竞争的影响可能有所下降，但公司自主产品的毛利率基本上保持不变，我们通过加强供应链的管理，降低降价对盈利影响，以及这些年投入的成本优化与管控都是非常有效的。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券代雯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，迈克生物的合理估值约为--元，该公司现值12.35元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

迈克生物需要保持37.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师代雯对其研究比较深入（预测准确度为36.00%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.12
  • 2026E
    2.60
  • 2027E
    3.24
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.87%
  • 利润5年增速
    -23.23%
    --
  • 营收5年增速
    -4.58%
    --
  • 净利率
    4.65%
  • 销售费用/利润率
    510.05%
  • 股息率
    0.91%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    8.86%
  • 有息资产负债率(%)
    11.90%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    1041.24%
  • 存货/营收(%)
    40.62%
  • 经营现金流/利润(%)
    499.82%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.20%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.07%
  • 流动比率
    3.49%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    103.77%
  • 货币资金/流动负债(%)
    92.95%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -8.38%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    404.48%
  • 存货/营收环比(%)
    6.39%
  • 在建工程/利润(%)
    977.25%
  • 在建工程/利润环比(%)
    5.00%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    0.01%
  • 经营性现金流/利润(%)
    499.82%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    3953100
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    2335930
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    1878300
  • 吴振翔
    汇添富中证精准医疗指数(LOF)A
    1328361
  • 储可凡
    永赢中证全指医疗器械ETF
    1161935
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行业相对指标

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