胜宏科技
(300476)
总市值：2558.83亿
PE(静)：221.65
PE(2025E)：49.94
总股本：8.70亿
PB(静)：16.86
利润(2025E)：51.23亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为9.62%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.49%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为6.31%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到97.3%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
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研究院小巴
该公司被3位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括景顺长城基金的张仲维，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为86.22亿元，已累计从业9年239天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司产能目前进入快速扩张期，能否介绍客户合作相关的进展？
答：今年公司与主要客户的合作有重要突破，公司开始承担主要客户的快板业务，这对公司和客户来说是双赢。
对公司而言，通过深度参与客户每一个快板项目，可以更早介入其研发环节与技术发展路线，清晰掌握客户项目量产节奏、产品布局规划及未来新产品的研发方向。当前公司的技术研发与产能扩张均基于与客户的深度沟通围绕客户未来 3年甚至更长期的发展规划进行提前布局这也构建了公司的显著优势在产能布局、新产能扩张设备筹备、技术储备、人才储备等多方面，公司均为行业内启动最早、推进最快的企业。对客户而言，公司作为大批量生产企业在快板阶段提前介入可缩短客户从快板到量产的周期。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据招商证券鄢凡的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，胜宏科技的合理估值约为--元，该公司现值294.00元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
胜宏科技需要保持97.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师鄢凡对其研究比较深入（预测准确度为69.31%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E50.22
-
2026E86.98
-
2027E135.93
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC9.62%
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利润5年增速20.42%--
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营收5年增速22.53%--
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净利率10.75%
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销售费用/利润率17.39%
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股息率0.36%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)17.41%
-
财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)550.48%
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存货/营收(%)24.85%
-
经营现金流/利润(%)117.66%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)4.12%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)1.63%
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流动比率1.18%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)23.52%
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货币资金/流动负债(%)58.07%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)5.06%
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应收账款/利润3年变动比例(%)34.56%
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存货/营收环比(%)-0.60%
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在建工程/利润(%)307.34%
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在建工程/利润环比(%)291.55%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)30.42%
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经营性现金流/利润(%)117.66%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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成曦 刘树荣易方达创业板ETF13532733
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罗文杰南方中证500ETF8798850
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傅鹏博 朱璘睿远成长价值混合A6939800
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韩浩中航机遇领航混合发起A4252600
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许之彦华安创业板50ETF4157170
行业相对指标
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