濮阳惠成诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

濮阳惠成

(300481)

总市值：44.36亿

PE(静)：18.86

PE(2025E)：15.89

总股本：2.96亿

PB(静)：1.82

利润(2025E)：2.79亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.68%，生意回报能力一般。去年的净利率为17.04%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额11.83亿元，累计分红总额6.89亿元，分红融资比为0.58。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。该公司业绩周期性明显，假设未来在盈利能力25%分位的时候，给15.61倍估值对应36.09亿元市值。根据公司和所处行业历史业绩周期规律线性外推，估值不贵，若经营发生重大变故则不适用。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据光大证券赵乃迪的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，濮阳惠成的合理估值约为--元，该公司现值15.00元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

濮阳惠成需要保持22.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师赵乃迪对其研究比较深入（预测准确度为62.61%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

2.36
2025E

2.79
2026E

3.18

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

8.68%
利润5年增速

16.95%

--
营收5年增速

16.74%

--
净利率

17.04%
销售费用/利润率

3.46%
股息率

3.07%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

33.80%
有息资产负债率(%)

7.99%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

112.54%
存货/营收(%)

13.76%
经营现金流/利润(%)

147.60%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.95%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-4.47%
流动比率

4.82%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

70.17%
货币资金/流动负债(%)

282.44%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

6.04%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-1.01%
在建工程/利润(%)

156.57%
在建工程/利润环比(%)

12.84%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

7.17%
经营性现金流/利润(%)

147.60%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
林乐峰

南方转型增长灵活配置混合A

1780789
林乐峰

南方宝元债券A

1300053

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行业相对指标