赛升药业
(300485)
总市值：52.55亿
PE(静)：360.64
PE(2026E)：--
总股本：4.82亿
PB(静)：1.55
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为0.21%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.92%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.54%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-2.29%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报11份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13.1%/--/1.3%，净经营利润分别为9640.77万/-7687.41万/778.96万元，净经营资产分别为7.36亿/6.5亿/5.9亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.3/0.27/0.23，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.43亿/1.11亿/9179.69万元，营收分别为4.77亿/4.16亿/4.05亿元。
详细数据
研究院小巴
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产24.26亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：管理层如何看待当前估值水平？
答：公司将全力做好各项经营工作，不断提升运营效率和盈利能力，公司管理层始终高度重视市值管理工作，通过持续优化主营业务、进一步强化产业投资布局，深化与绿竹生物、天广实、易合医药、华大蛋白等企业的研发合作，研发产品线以临床需求和差异化策略为导向，继续利用自有资金加大研发投入，持续加强研发创新能力，促进研发平台升级，致力于提升公司内在价值与市场认可度当前估值水平受多重因素影响，公司将通过扎实经营业绩、加强投资者沟通等方式，推动市场价值合理反映企业基本面。目前公司生产经营各项工作均有序进行，公司将继续坚持踏实做好主业，以长期、稳定、优良的业绩报股东。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，赛升药业的合理估值约为--元，该公司现值10.91元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
赛升药业需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC0.21%
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利润5年增速----
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营收5年增速-18.03%--
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净利率1.92%
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销售费用/利润率991.47%
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股息率0.28%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)45.45%
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有息资产负债率(%)0.55%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)267.15%
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存货/营收(%)17.68%
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经营现金流/利润(%)185.84%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.32%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-1.38%
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流动比率20.08%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)82.47%
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货币资金/流动负债(%)2176.53%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-8.18%
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应收账款/利润3年变动比例(%)690.02%
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存货/营收环比(%)3.94%
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在建工程/利润(%)77.50%
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-0.61%
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经营性现金流/利润(%)185.84%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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张湛 陈英嘉易方达中证万得生物科技指数(LOF)A206922
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周蔚文 罗佳明中欧时代先锋股票A200000
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梦圆农银医疗保健股票117700
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胡崇海国泰海通量化选股混合发起A115700
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梦圆农银创新医疗混合52000
行业相对指标
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