华自科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

华自科技

(300490)

总市值：31.85亿

PE(静)：-8.10

PE(2025E)：--

总股本：3.99亿

PB(静)：1.37

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-22.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.79%，投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为-11.78%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额20.90亿元，累计分红总额7733.90万元，分红融资比为0.04。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司如何看待目前的股价，公司股价是否被低估？

答：我们对当前的股价确实不太满意，认为当前股价未能充分反映公司在技术壁垒、市场份额及长期成长逻辑上的综合价值。公司长期扎根实体产业，一直秉持实业报国理念，专注于把企业经营基本面做好。我们希望通过更加努力，以更好的经营业绩、更充分的沟通交流来争取更多投资者的认可和支持。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华自科技的合理估值约为--元，该公司现值7.99元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华自科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周旭辉对其研究比较深入（预测准确度为16.36%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-10.30%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

5.82%

--
净利率

-22.15%
销售费用/利润率

--
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

17.44%
财费货币率(%)

0.10%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

85.97%
经营现金流/利润(%)

-727.85%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-5.92%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-26.25%
流动比率

1.11%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-7.22%
货币资金/流动负债(%)

17.58%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

21.75%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

-727.85%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

228600
张城源

华夏磐锐一年定开混合A

204119
陈宗超

同泰新能源1年持有股票A

92300
李栩

易方达国证新能源电池ETF

62500
李佳亮

南方中证2000ETF

50300

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行业相对指标