华图山鼎

(300492)

总市值：141.41亿

PE(静)：266.85

PE(2025E)：38.42

总股本：1.97亿

PB(静)：33.76

利润(2025E)：3.68亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.25%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.08%，投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为-19.75%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司目前非学历培训业务已经占据了营收的绝大部分比例，未来是否有计划进一步拓展培训业务的领域和市场份额？例如是否会涉足其他类型的职业技能培训等。

答：尊敬的投资者，您好！公司目前非学历培训业务主要包括国家及地方公务员招录考试培训、事业单位招录考试培训、医疗卫生系统的招录考试培训及其相应的资格证考试培训、教育系统的招录考试培训及其相应的资格证考试培训等成人非学历培训业务，公司坚持以质量为本，提升学员的服务质量，夯实和提升市场占有率。未来合适时机不排除考虑向产品横向多元化和用户纵向延伸服务两个方面扩大市场基数。届时公司将按照相关规定及时履行信息披露，感谢您的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东吴证券吴劲草的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华图山鼎的合理估值约为--元，该公司现值72.46元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华图山鼎需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴劲草对其研究比较深入（预测准确度为50.07%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.68
  • 2026E
    4.52
  • 2027E
    4.87
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.24%
  • 利润5年增速
    6.54%
    --
  • 营收5年增速
    67.67%
    --
  • 净利率
    1.87%
  • 销售费用/利润率
    1437.15%
  • 股息率
    0.06%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    54.68%
  • 有息资产负债率(%)
    19.54%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    354.89%
  • 存货/营收(%)
    0.54%
  • 经营现金流/利润(%)
    1555.27%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.42%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    7.44%
  • 流动比率
    1.19%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    24.06%
  • 货币资金/流动负债(%)
    95.93%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -9.98%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -57.28%
  • 存货/营收环比(%)
    14.96%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -8.48%
  • 经营性现金流/利润(%)
    1555.27%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 钟帅
    华夏行业景气混合
    2878450
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    725120
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    426260
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    345260
  • 尹浩
    博时成渝经济圈ETF
    181700
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行业相对指标

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