启迪设计

(300500)

总市值：21.35亿

PE(静)：-23.04

PE(2026E)：--

总股本：1.74亿

PB(静)：2.14

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-10.25%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.3%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-16.23%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报10份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-3.35亿/-1.08亿/-1.03亿元，净经营资产分别为3.26亿/4.35亿/2.35亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.18/0.02/-0.08，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.2亿/2110.84万/-7796.78万元，营收分别为12.4亿/11.85亿/10.01亿元。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产3.5亿元，预期净利润--元。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括金信基金的杨杰，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为166.97亿元，已累计从业8年67天。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：针对当前宏观经济环境及房地产行业的变化，公司 2025年度采取了哪些应对策略或业务调整？2026 年的发展策略是什么

答：尊敬的投资者，您好！

面对行业市场的调整压力，公司凭借扎实的专业能力与创新实践能力，秉持全国一流城乡建设科技集团的战略定位，全面顺应国家绿色低碳经济发展，响应双碳建设目标，紧随产业升级发展需求，聚焦绿色建筑领域的绿色低碳、数字化与智能化全过程解决方案。

2025 年内，公司以提质增效的发展策略，将全过程设计及咨询作为公司的核心业务，积极优化业务结构与经验策略，凭借自身在城市更新、数字科技的先进优势，为客户提供城市更新、算力新基建、新质产业空间等绿色低碳发展全过程技术集成服务。同时，坚持推进技术创新，加快数字化技术赋能主业进展。报告期内，公司已推出首个自主研发并实现商业化使用的数智化运维平台“启元云智”。

未来，随着国家“十五五”及政策，紧扣国家“十五五”发展部署，公司将进一步优化业务结构，推动各板块协同发展、迭代升级，紧跟城乡建设、发展的需求，持续推进全国化市场布局，奋力打造全国一流的城乡建设科技集团。

感谢关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，启迪设计的合理估值约为--元，该公司现值12.27元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

启迪设计需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

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100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师岳恒宇对其研究比较深入（预测准确度为48.82%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    -6.74%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -11.56%
    --
  • 净利率
    -10.25%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    24.57%
  • 有息资产负债率(%)
    12.90%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    --
  • 经营现金流/利润(%)
    89.13%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.85%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.74%
  • 流动比率
    1.24%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    20.67%
  • 货币资金/流动负债(%)
    73.21%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    --
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    89.13%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 孔宪政
    诺安多策略混合A
    1214200
  • 杨杰
    金信民旺债券A
    31800
  • 张海涛
    泰信智选量化选股混合发起式A
    22200
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行业相对指标

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    中和资本 杨亮
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