川金诺诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

川金诺

(300505)

总市值：55.47亿

PE(静)：31.50

PE(2025E)：--

总股本：2.75亿

PB(静)：2.10

利润(2025E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为6.07%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为5.78%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.47%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为-2.38%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报8份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的21.92%分位值，距离近十年来的中位估值还有35.32%的上涨空间。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025 年上半年经营情况概述？

答：2025 年上半年，川金诺实现营业收入 17.44 亿元，同比增长 27.91%；归属于上市公司股东的净利润达 1.77 亿元，同比大幅增长 166.51%。公司经营性现金流持续改善，净额达 1.70 亿元，同比增长 423.23%。截至报告期末，公司总资产 36.69 亿元，总负债 10.29 亿元，净资产达 26.40 亿元，资产负债率维持在健康水平。从业务结构来看，磷酸业务贡献 51.36%的营收，是公司主要收入来源；饲料级磷酸盐和磷肥业务营收占比 23.92%和 22.87%，共同构成公司三大核心业务板块。其中，磷肥板块的的毛利率为 29.52%，成为利润增长的重要驱动力；饲料级磷酸盐和磷酸产品的毛利率分别为 17.60%和 9.86%。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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