新美星诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

新美星

(300509)

总市值：24.90亿

PE(静)：20.15

PE(2026E)：--

总股本：2.96亿

PB(静)：3.63

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为10.74%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.31%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.61%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为2.63%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为9%/85.1%/142.6%，净经营利润分别为2596.1万/3645.65万/1.26亿元，净经营资产分别为2.88亿/4284.83万/8811.5万元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.17/-0.07/-0.1，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.57亿/-7991.34万/-1.27亿元，营收分别为9.29亿/10.75亿/12.18亿元。

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到19.2%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-6.63亿元，预期净利润--元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：1公司海外业务收入占比2025年超过了58%，并且近几年占比逐渐扩大，公司是如何布局的？

答：尊敬的投资者，您好！在从“出口”到“出海”的战略升级过程中，新美星已逐步构建起覆盖全球数十个国家和地区的市场网络。我们不仅提供从配方工艺支持、产品瓶型设计到设备选型配置和用户工厂整体工程布局的全流程解决方案，更构建了从核心装备研发制造、工程项目安装调试到全生命周期服务的一体化能力。公司已实现从单一设备供应商，向整体解决方案服务商转型。这意味着我们不再仅仅是销售产品，而是通过构建本地化的服务支持体系和符合国际规则的合规能力，实现对海外市场的深度经营。感谢您对本公司的关注与支持！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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