今天国际

(300532)

总市值：52.03亿

PE(静)：22.12

PE(2026E)：20.08

总股本：4.54亿

PB(静)：2.82

利润(2026E)：2.59亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.08%，生意回报能力强。去年的净利率为9.96%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.05%，中位投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为1.9%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为3.88亿/2.76亿/2.35亿元，净经营资产分别为-7.82亿/-5.1亿/-3.67亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.05/0.11/0.14，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.38亿/2.57亿/3.26亿元，营收分别为30.55亿/23.67亿/23.61亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到18.2%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为22.47，其中净金融资产-6.17亿元，预期净利润2.59亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025年公司营收净利润同比下滑核心原因?

答：尊敬的投资者您好,2025年度公司实现营业收入236,054.69万元,同比下降0.29%,实现归属于上市公司股东的净利润23,514.15万元,同比下降14.94%。营业收入与上年基本持平,净利润下滑主要是受到市场竞争加剧导致毛利率有所下降,叠加部分战略标杆项目毛利率相对较低,直接影响净利润表现。2025年度,公司通过积极布局与市场开拓,实现新增订单364,631.74万元,同比增长43.64%,整体经营呈现稳健态势,后续将持续围绕"保交付、强底座、拓生态、深出海"的核心方针,以做行业模范生和标杆为目标,全方位提升综合竞争实力,驱动企业实现高质量、可持续发展。感谢您的关注。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据太平洋曹佩的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，今天国际的合理估值约为--元，该公司现值11.46元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

今天国际需要保持18.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曹佩对其研究比较深入（预测准确度为50.27%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    2.59
  • 2027E
    3.21
  • 2028E
    4.27
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    13.07%
  • 利润5年增速
    26.73%
    --
  • 营收5年增速
    20.48%
    --
  • 净利率
    9.96%
  • 销售费用/利润率
    20.52%
  • 股息率
    1.80%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    16.56%
  • 有息资产负债率(%)
    2.07%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    232.90%
  • 存货/营收(%)
    58.89%
  • 经营现金流/利润(%)
    65.10%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.33%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.33%
  • 流动比率
    1.50%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    12.71%
  • 货币资金/流动负债(%)
    33.83%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -16.60%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -28.94%
  • 存货/营收环比(%)
    25.38%
  • 在建工程/利润(%)
    0.77%
  • 在建工程/利润环比(%)
    457.05%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    9.84%
  • 经营性现金流/利润(%)
    65.10%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 刘宇涛 肖涵
    鑫元国证2000指数增强A
    175100
  • 姜松尚
    华宝新活力混合C
    10600
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行业相对指标

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公司调研

  • 日期
    机构数量
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