陇神戎发诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

陇神戎发

(300534)

总市值：31.70亿

PE(静)：122.84

PE(2025E)：--

总股本：3.03亿

PB(静)：4.52

利润(2025E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为5.51%，生意回报能力一般。去年的净利率为5%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.27%，投资回报一般，其中最惨年份2021年的ROIC为-0.94%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报8份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额2.96亿元，累计分红总额3657.47万元，分红融资比为0.12。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的71.08%分位值，距离近十年来的中位估值还有16.55%的下跌空间。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司近期收购了甘肃药业集团创新研究院 70%股权，请问本次收购对公司未来发展的影响如何？

答：您好！创新研究院作为整合甘肃药业集团科研资源、具备现代企业与科研平台双重优势的“新型研发机构”，以搭平台、引人才、树品牌、谋发展为路径，科学布局科技创新、检验检测、成果转化三大业务主线，本次收购符合国家产业政策鼓励方向，与公司发展战略高度契合，是推动公司长远发展的重要举措。创新研究院成立于 2020年 7月，聚焦科技创新、检验检测、成果转化三大主线，核心技术覆盖药品研发、中药材安全性评价及药品质量提升等领域。创新研究院前期聘请中国工程院院士庞国芳为首席科学家，牵头组建甘肃省中医药产业创新联合体，联合产业链上下游 50家单位，依托甘肃特色中药材资源优势，开展甘肃省中医药产业重大共性技术研究，已获批立项 6 个重大专项，涵盖中医药全产业链子课题 19项；已申请专利 12项，软件著作 1个，发表论文 5篇，授权发明专利 4件；制定并发布甘肃省地方标准 13项，团体标准 8项，国家标准 1 项；开发新产品 28个，建成检验平台 1个。创新研究院科研团队先后获得甘肃省市场监管科技成果一等奖、第十二届中国创新创业大赛“全国优秀企业”奖、第五届“中国创翼”创业创新大赛“创翼之星”奖等荣誉。此外，创新研究院积极布局第三方检验检测平台，下设全资子公司甘肃药业集团国方检验检测有限公司，目前已取得中药材、食品、农产品、生活饮用水、洁净室五个领域 1800余项参数 CMA资质，并开展 CNAS资质认定（已完成现场评审工作）。近期，国务院办公厅发布了《关于提升中药质量促进中医药产业高质量发展的意见》（国办发〔2025〕11号），要求以提升中药质量为基础，以科技创新为支撑，实现常用中药材规范种植和稳定供给，加快构建现代化产业体系，更好增进人民健康福祉和服务中国式现代化。该文件是近年来国家首次专门就中药质量和中医药产业作出系统部署，从全产业链关键环节入手“破难题、促发展”，有着特殊重要的意义。文件从优化产业结构布局、提升中药制造品质、做优中药品种、打造中药品牌等方面提出系列举措，将为“造好药”提供全方位的有力支撑。文件“支持第三方检测平台建设”“鼓励战略性并购重组和资源整合，以“中药+”促进产业延链发展”等相关政策与本次研究院收购目标高度契合。通过本次收购，公司能够将创新研究院的科研成果、专业研发团队纳入公司科研管理体系，发挥资源整合协同效应，加速科研成果转化，助力公司产品质量与核心竞争力的不断提升。同时，有利于拓展公司检测检验业务，培育新的业绩增长点。谢谢！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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