长芯博创

(300548)

总市值：748.44亿

PE(静)：223.51

PE(2026E)：--

总股本：2.92亿

PB(静)：35.79

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为19.46%，近年生意回报能力极强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为22.89%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.44%，中位投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为-0.03%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13.3%/15.3%/37.3%，净经营利润分别为1.14亿/2.11亿/5.8亿元，净经营资产分别为8.59亿/13.79亿/15.55亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.31/0.26/0.19，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.19亿/4.6亿/4.82亿元，营收分别为16.75亿/17.47亿/25.33亿元。

详细数据

研究院小巴


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产14.15亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：汤总您好，光纤涨价情况下，请当前贵公司MPO涨价了没？另外，公司在硅光模块的研发进展如何？

答：感谢您对公司的关注！公司密切关注光纤等上游原材料价格波动，MPO等光无源器件定价遵循市场化原则，结合成本、供需及客户合作情况综合确定。若硅光模块的研发进展等相关事项达到信息披露标准，公司将严格按照相关规则及时履行披露义务。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，长芯博创的合理估值约为106.45元，该公司现值256.69元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有58.52%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

长芯博创需要保持74.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师万嘉奕对其研究比较深入（预测准确度为71.60%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    19.45%
  • 利润5年增速
    31.73%
    --
  • 营收5年增速
    26.66%
    --
  • 净利率
    22.88%
  • 销售费用/利润率
    15.09%
  • 股息率
    0.19%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    41.84%
  • 有息资产负债率(%)
    6.93%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    156.10%
  • 存货/营收(%)
    16.64%
  • 经营现金流/利润(%)
    213.41%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.74%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.03%
  • 流动比率
    3.24%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    95.62%
  • 货币资金/流动负债(%)
    430.80%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -5.34%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -5.49%
  • 存货/营收环比(%)
    21.52%
  • 在建工程/利润(%)
    21.70%
  • 在建工程/利润环比(%)
    44.72%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.12%
  • 经营性现金流/利润(%)
    213.41%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 武阳
    易方达瑞享混合I
    3631680
  • 武阳
    易方达远见成长混合A
    3368391
  • 武阳
    易方达先锋成长混合A
    2842937
  • 罗擎
    富国创新科技混合A
    2650032
  • 雷涛 陆阳
    德邦鑫星价值灵活配置混合A
    2200000
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行业相对指标

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