精测电子

(300567)

总市值：167.85亿

PE(静)：-171.97

PE(2025E)：78.14

总股本：2.80亿

PB(静)：4.72

利润(2025E)：2.15亿

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生意好坏

去年的净利率为-8.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为21.44%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为-2.01%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报8份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市9年以来，累计融资总额18.92亿元，累计分红总额5.34亿元，分红融资比为0.28。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括银华基金的方建，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为57.50亿元，已累计从业6年355天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在研项目及取得的成绩，进展

答：在半导体量检测领域，公司进一步加大了对先进制程领域（14nm及以下）的研发投入，公司 14nm先进制程工艺节点的明场缺陷检测设备报告期内已正式交付客户，其他部分主力产品已完成 7nm先进制程的交付及验收，目前更加先进制程的产品正在验证中；在显示检测领域，公司在新型显示以及智能和精密光学仪器领域取得明显进展，在 AR/VR赛道实现全产业链深度布局，与全球 AR/VR行业龙头达成战略协同，构建起覆盖“核心器件-模组-整机”的全制程检测解决方案；在新能源检测领域，公司进一步加强与核心战略客户中创新航在锂电设备领域的深度 合作，共同研发迭代产品，提升双方产业竞争力，积极开拓与国内外知名电池厂商的合作关系，特别是海外核心客户的合作关系。有关公司研发项目请您参阅《2024年年度报告》第三节“管理层讨论与分析”之“四、主营业务分析”之“研发投入”之“主要研发项目”部分。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长江证券杨洋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，精测电子的合理估值约为--元，该公司现值60.00元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

精测电子需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨洋对其研究比较深入（预测准确度为11.53%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.31
  • 2026E
    2.25
  • 2027E
    4.13
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -2.00%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    5.62%
    --
  • 净利率
    -8.68%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    35.37%
  • 财费货币率(%)
    0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    71.96%
  • 经营现金流/利润(%)
    -21.15%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    67.18%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    148.24%
  • 流动比率
    1.82%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    2.61%
  • 货币资金/流动负债(%)
    67.32%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -4.22%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    -21.15%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 郑晓曦
    南方信息创新混合A
    5819805
  • 严凯
    东方人工智能主题混合A
    5679420
  • 方建
    银华集成电路混合A
    5589600
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    4758792
  • 杨锐文 张雪薇
    景顺长城电子信息产业股票A
    2521137
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