太辰光诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

太辰光

(300570)

总市值：277.09亿

PE(静)：92.68

PE(2026E)：55.68

总股本：2.27亿

PB(静)：15.46

利润(2026E)：4.98亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为17.46%，生意回报能力强。去年的净利率为19.89%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.65%，中位投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为4.32%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额6.58亿元，累计分红总额10.61亿元，分红融资比为1.61。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为24.3%/38.3%/20.9%，净经营利润分别为1.52亿/2.7亿/3.08亿元，净经营资产分别为6.25亿/7.05亿/14.7亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.48/0.39/0.83，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.23亿/5.43亿/12.77亿元，营收分别为8.85亿/13.78亿/15.47亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到58.2%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为53.69，其中净金融资产9.92亿元，预期净利润4.98亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括财通基金的金梓才，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为436.64亿元，已累计从业11年361天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司就投资者在本次交流中出的进行了回复：

答：MPO/MTP 光纤连接器是公司的核心产品之一，归类在“光器件产品”。今年公司在与原有优质客户业务增长的同时，积极拓展其他海外优质客户，并取得成效。

问题 2在目前高密度连接器供不应求的背景下，公司产品的交付节奏

当前高密度连接器需求旺盛，公司优先保障产品质量和售后服务，在此前提下有序排产、统筹交付。

问题 3公司增加有源产品生产线的原因及后续安排

公司深耕海外市场，2020 年通过收购海外产线切入有源产品赛道。现阶段，公司结合市场需求、自身技术储备和产品定位来布局有源产品业务，有源产品线围绕客户需求开展研发及生产，并依托与无源产品的协同配套持续沉淀技术。

问题 4公司当前产能扩张的制约因素

从短期看，产能扩张受到设备采购交付周期、人力资源招聘的限制；对此，公司积极发挥自研设备团队的优势，降低外采设备交付周期对排产的影响，同时优化人力生态，推动自动化建设，提升产品一致性、优化排产响应效率，增强生产稳定性与柔性交付能力。

问题 5公司对无源连接技术的未来展望

无源连接技术是数据中心高密度互连的重要基础。公司将持续跟踪无源连接技术的产业发展方向，稳步开展相关技术储备，结合客户需求布局高密度互连相关产品。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券高名垚的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，太辰光的合理估值约为74.91元，该公司现值122.00元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有38.59%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

太辰光需要保持58.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师高名垚对其研究比较深入（预测准确度为73.11%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

5.09
2027E

8.04
2028E

10.94

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

17.46%
利润5年增速

36.44%

--
营收5年增速

21.94%

--
净利率

19.88%
销售费用/利润率

9.84%
股息率

0.93%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

21.58%
有息资产负债率(%)

13.34%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

450.61%
存货/营收(%)

39.01%
经营现金流/利润(%)

50.85%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.81%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.03%
流动比率

2.05%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

24.32%
货币资金/流动负债(%)

110.64%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

35.90%
应收账款/利润3年变动比例(%)

153.82%
存货/营收环比(%)

8.75%
在建工程/利润(%)

5.15%
在建工程/利润环比(%)

9.35%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

26.00%
经营性现金流/利润(%)

50.85%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
金梓才

财通成长优选混合A

5208376
陆阳

德邦鑫星价值灵活配置混合A

3737000
艾小军

国泰中证全指通信设备ETF

3054587
袁泽强

财通科技创新混合A

2941691
罗擎

富国创新科技混合A

2400066

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行业相对指标