天铁科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

天铁科技

(300587)

总市值：50.37亿

PE(静)：-23.07

PE(2026E)：--

总股本：12.98亿

PB(静)：2.24

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-13.57%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.49%，中位投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为-14.08%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报10份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/0.3%/--，净经营利润分别为-6.73亿/1155.61万/-2.14亿元，净经营资产分别为32.7亿/38.1亿/35.62亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为1.13/0.76/0.86，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为16.97亿/16.14亿/13.53亿元，营收分别为15.07亿/21.36亿/15.8亿元。

详细数据

研究院小巴

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-5.98亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：今年的研发投入方向？

答：尊敬的投资者，您好！2026 年公司研发投入主要聚焦减振（震）业务、锂化物新能源业务。根据行业发展情况、客户需求及自身发展战略，继续坚持创新驱动，持续进行产品和技术研发，积极拓展客户及市场空间，持续提升公司产品竞争力，提升公司盈利能力。感谢您对公司的关注！

2、请领导们简单给我们介绍下 2025 年业绩情况

尊敬的投资者，您好！关于 2025 年度财务数据，公司已通过定期报告进行披露，欢迎查阅。感谢您对公司的关注！

3、2026 年市占率有没有提升空间？

尊敬的投资者，您好！公司秉持持续积极拓展市场的态度，尽努力提升各业务市场占有率。感谢您对公司的关注！

4、今年有没有海外拓展计划

尊敬的投资者，您好！公司紧密围绕减振（震）业务与锂化物新能源业务两大核心板块，紧跟行业发展趋势与市场动态，积极拓展海外市场。未来，公司将立足行业演进态势、客户需求变化及自身战略规划，持续坚持创新驱动，不断拓宽客户群体与市场空间。感谢您对公司的关注！

5、上游锂、铜、橡胶等价格波动大，对公司影响大吗

尊敬的投资者，您好！公司通过拓宽原材料采购渠道、与核心合作伙伴开展长期稳定合作、优化生产工艺及产品结构等方式，保障供应链安全可控，同时平抑价格波动对公司的影响。未来公司也会持续密切关注各类原材料外部价格走势，不断优化采购与成本管控策略，积极应对外部环境变化带来的波动影响。感谢您对公司的关注！

6、可以说说今年大概的业绩目标吗

尊敬的投资者，您好！公司将继续聚焦减振（震）业务、锂化物新能源业务双主业，持续积极拓展市场，努力实现高质量的业绩增长，为投资者创造长期、稳定的价值报。感谢您对公司的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天铁科技的合理估值约为--元，该公司现值3.88元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天铁科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周旭辉对其研究比较深入（预测准确度为21.22%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

-3.28%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

5.05%

--
净利率

-13.57%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

35.13%
财费货币率(%)

0.40%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

43.82%
经营现金流/利润(%)

-918.43%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-6.39%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-22.07%
流动比率

0.94%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-17.00%
货币资金/流动负债(%)

9.28%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

20.43%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

-918.43%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
欧子辰

永赢新材料智选混合发起A

15024700
欧子辰

永赢成长领航混合A

3981801
欧子辰

永赢智能领先A

3791200
姚晨曦

中海能源策略混合

2979922
翟伟

华富竞争力优选混合A

800000

更多>

行业相对指标