移为通信诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

移为通信

(300590)

总市值：55.05亿

PE(静)：34.70

PE(2025E)：45.50

总股本：4.60亿

PB(静)：3.01

利润(2025E)：1.21亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.18%，生意回报能力一般。去年的净利率为16.4%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为17%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为8.01%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到35.8%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：过去三年车联网模组出货量增速如何，2025 年上半年海外订单占比多少？

答：您好！公司属于物联网产业链中的终端设备和服务供应商，公司具有基于芯片级的车联网终端产品开发设计、传感器系统和处理系统集成设计能力，部分产品基于芯片开发，部分产品用自研通信模组开发。2025年上半年海外收入占比超过90%。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中泰证券陈宁玉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，移为通信的合理估值约为--元，该公司现值11.97元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

移为通信需要保持35.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈宁玉对其研究比较深入（预测准确度为40.67%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.98
2026E

2.37
2027E

2.83

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

8.18%
利润5年增速

0.61%

--
营收5年增速

8.96%

--
净利率

16.40%
销售费用/利润率

51.59%
股息率

1.87%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

52.41%
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

-0.04%
应收账款/利润(%)

109.50%
存货/营收(%)

35.34%
经营现金流/利润(%)

184.71%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-13.59%
流动比率

8.09%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

278.24%
货币资金/流动负债(%)

1828.46%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.72%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-31.09%
存货/营收环比(%)

1.67%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

0.14%
经营性现金流/利润(%)

184.71%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨梦

博道成长智航股票A

1032600

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行业相对指标