利安隆诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

利安隆

(300596)

总市值：64.11亿

PE(静)：15.03

PE(2025E)：12.50

总股本：2.30亿

PB(静)：1.40

利润(2025E)：5.12亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.49%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.28%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.83%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为6.49%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额17.73亿元，累计分红总额4.50亿元，分红融资比为0.25。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到16%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：1．您好，请锦州康泰今年的产能利用率预计能达到多少？

答：您好！有关锦州康泰今年的产能利用率情况请关注公司的定期报告。感谢您对公司的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券庄汀洲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，利安隆的合理估值约为17.32元，该公司现值27.92元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有37.93%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

利安隆需要保持16.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师庄汀洲对其研究比较深入（预测准确度为78.12%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.84
2026E

5.32
2027E

5.84

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

6.49%
利润5年增速

10.75%

--
营收5年增速

23.51%

--
净利率

7.28%
销售费用/利润率

38.64%
股息率

1.30%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

13.90%
有息资产负债率(%)

31.23%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

283.90%
存货/营收(%)

24.92%
经营现金流/利润(%)

108.74%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

7.66%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.71%
流动比率

1.60%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

16.09%
货币资金/流动负债(%)

54.93%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

9.24%
应收账款/利润3年变动比例(%)

85.03%
存货/营收环比(%)

6.61%
在建工程/利润(%)

45.61%
在建工程/利润环比(%)

20.06%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.57%
经营性现金流/利润(%)

108.74%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
戴钢罗政

鹏华弘泽混合A

134600
罗政杨雅洁

鹏华上华一年持有期混合A

126800
罗政

鹏华宁华一年持有期混合A

37000
罗怡达

兴银先进制造智选混合发起A

9400

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行业相对指标