康泰生物

(300601)

总市值：158.60亿

PE(静)：78.65

PE(2025E)：46.72

总股本：11.17亿

PB(静)：1.72

利润(2025E)：3.39亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.92%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为7.6%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额31.38亿元，累计分红总额16.64亿元，分红融资比为0.53。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：您好，请问您如何看待行业未来的发展前景？谢谢。

答：您好，在全球各国对公共卫生的重视程度不断提升、新兴市场需求不断增加以及新产品的陆续推出等多重因素驱动下，全球疫苗市场呈快速增长趋势。世界卫生组织《2024年全球疫苗市场报告》显示，2023年全球疫苗市场规模约为 70亿剂，财务价值约为 770亿美元，约占全球药品市场总收入的 5%，2019-2023年复合增长率达 15%，弗若斯特沙利文预测，随着未来更多疫苗的研发和上市，预计 2025年将达到约 831亿美元，2030年将达到约 1310亿美元。同时国内目前人 用疫苗市场人均支出远低于发达国家，随着人口老龄化、居 民健康意识提高以及对疫苗接种需求的增加，市场对新型疫 苗的需求不断扩大，未来中国人用疫苗行业也蕴含诸多发展 潜力。公司将持续聚焦主业，继续实施“引进来”与“走出去” 国际化发展战略，致力于将更多优质疫苗产品推向国际市场， 在实现自身发展的同时为提升全球公共卫生水平贡献力量。 感谢您的关注！


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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券代雯的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，康泰生物的合理估值约为--元，该公司现值14.20元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

康泰生物需要保持58.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师代雯对其研究比较深入（预测准确度为30.18%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    4.54
  • 2026E
    5.44
  • 2027E
    6.74
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.91%
  • 利润5年增速
    -14.18%
    --
  • 营收5年增速
    6.41%
    --
  • 净利率
    7.60%
  • 销售费用/利润率
    439.98%
  • 股息率
    0.63%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    13.70%
  • 财费货币率(%)
    0.11%
  • 应收账款/利润(%)
    1415.43%
  • 存货/营收(%)
    27.38%
  • 经营现金流/利润(%)
    299.15%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.68%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.56%
  • 流动比率
    2.67%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    41.09%
  • 货币资金/流动负债(%)
    12.42%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    2.41%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    806.94%
  • 存货/营收环比(%)
    -7.23%
  • 在建工程/利润(%)
    477.46%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -2.77%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.36%
  • 经营性现金流/利润(%)
    299.15%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    15705332
  • 侯昊 许荣漫
    招商国证生物医药指数(LOF)A
    11084499
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    8675500
  • 马君 王帅
    银华中证创新药产业ETF
    8396205
  • 贺雨轩
    天弘国证生物医药ETF
    4145112
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行业相对指标

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公司调研

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    机构数量
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