万兴科技
(300624)
总市值：124.80亿
PE(静)：-76.35
PE(2025E)：256.78
总股本：1.93亿
PB(静)：11.37
利润(2025E)：0.49亿
研究院小巴
去年的净利率为-10.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
公司上市7年以来，累计融资总额3.31亿元，累计分红总额1.06亿元，分红融资比为0.32。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司 24年转型期间营销费用增长明显，主要原因及后续何时企稳下降？
答： 为应对外部市场 AI应用流量争夺趋势加剧的压力，以及去年开始公 司加大力度投入移动端，云端等创新 AI应用建设与市场推广，大力进行 移动、社媒营销渠道和内容建设，加大品牌营销力度，助力公司产品知名 度提升，因此营销费用有一定增加。具体到数据层面，25年第一季度销售 费用环比 24年第四季度已下降约 9%，但整体收入开始呈现上涨态势，在 墨刀的产品收入出表的情况下，25年第一季度收入仍然实现了 6.06%的同 比增长，在创新产品开发建设和存量产品质量优化成果正逐步展现，因此 在产品对外知名度逐步提升，用户量级逐渐扩大的基础上，预期营销费用 率有望随着公司业绩的增长逐步回归。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据广发证券刘雪峰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，万兴科技的合理估值约为--元，该公司现值64.55元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
万兴科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师刘雪峰对其研究比较深入（预测准确度为9.55%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E0.61
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2026E1.29
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2027E2.06
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC-12.93%
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利润5年增速----
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营收5年增速15.40%--
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净利率-10.93%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)33.21%
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有息资产负债率(%)7.95%
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财费货币率(%)-0.04%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)--
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经营现金流/利润(%)270.94%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.97%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-16.53%
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流动比率1.93%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)38.75%
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货币资金/流动负债(%)157.46%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)--
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)270.94%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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崔蕾南方中证1000ETF1159793
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华龙华夏创业板中盘200ETF发起式联接A100
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
