三雄极光

(300625)

总市值：33.13亿

PE(静)：-76.16

PE(2026E)：--

总股本：2.79亿

PB(静)：1.71

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-2.41%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.95%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为-2.13%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报9份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为18.8%/4.7%/--，净经营利润分别为2.05亿/4808.69万/-4349.59万元，净经营资产分别为10.92亿/10.34亿/9.29亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.19/0.19/0.1，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.47亿/3.95亿/1.76亿元，营收分别为23.52亿/20.78亿/18.05亿元。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产7.99亿元，预期净利润--元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请管理层对 2026 年全年业绩的预期如何？是否有明确的盈利修复时间表和关键里程碑？具体将从哪些业务板块和管理措施入手实现扭亏为盈？

答：您好！2026 年，公司营收目标为 21.40 亿元，净利润目标为 0.56 亿元，详细情况请您参阅公司 2025年年度报告。以上为公司 2026 年经营预算目标，并非公司业绩承诺，请投资者注意风险。

为完成公司 2026 经营目标，公司制定了详细的预算及经营策略，并对经营情况进行月度跟进与评估。在业务拓展上，公司将更加重视照明行业存量竞争特征，利用公司长期形成的项目渠道优势，加强重点行业、重点领域的项目拓展力度，更加重视优质源头客户的开发，加强存量市场机会挖掘。在渠道开拓上，坚持“1+N”渠道策略，重点加强空白区域渠道覆盖，优化与细化渠道的区域布局。谢谢！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三雄极光的合理估值约为--元，该公司现值11.86元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三雄极光需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐勇对其研究比较深入（预测准确度为46.75%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    -2.13%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -5.07%
    --
  • 净利率
    -2.40%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    2.12%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    33.56%
  • 有息资产负债率(%)
    0.32%
  • 财费货币率(%)
    6.08%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    17.10%
  • 经营现金流/利润(%)
    427.50%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.04%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 流动比率
    2.32%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    38.37%
  • 货币资金/流动负债(%)
    161.08%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    0.53%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    427.50%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 孙蒙
    华夏中证500指数增强A
    647500
  • 孙蒙
    华夏智胜新锐股票A
    372800
  • 孙蒙
    华夏智胜先锋股票(LOF)A
    363200
  • 孙蒙
    华夏中证500指数智选增强A
    175100
  • 俞诚
    申万菱信创业板量化精选股票A
    137000
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行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-04-29
    1
    通过“价值在线”(https://www.ir-online.cn/)线上参与三雄极光2025年年度报告网上说明会的广大投资者
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  • 2025-12-05
    8
    国科龙晖 姜俊峰
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    1
    参与2025年广东辖区投资者集体接待日暨辖区上市公司中报业绩说明会的广大投资者
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  • 2025-05-09
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    通过“价值在线”(https://www.ir-online.cn/)线上参与三雄极光2024年年度报告网上说明会的广大投资者
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  • 2024-09-13
    1
    通过全景网“投资者关系互动平台”(https://ir.p5w.net)参与2024广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日的广大投资者
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