华测导航

(300627)

总市值：249.93亿

PE(静)：42.84

PE(2025E)：33.97

总股本：7.86亿

PB(静)：6.27

利润(2025E)：7.36亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.34%，生意回报能力强。去年的净利率为17.94%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16.14%，投资回报也很好，其中最惨年份2013年的ROIC为-16.36%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报7份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（长江证券的于海宁预测准确率为88.45%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是23.42元，公司股价距离该估值还有26.3%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为27.42%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025年第三季度收入增速放缓的原因及第四季度展望？

答：2025 年第三季度收入增速放缓主要受位移监测业务影响，其他业务发展良好，实现不错增长。位移监测业务受项目落地节奏、公司业务模式优化、对合同质量的要求进一步提升等多因素影响。公司位移监测产品和系统解决方案能广泛应用于地质灾害、水利水电、矿山安全交通和应急等领域，预计仍有较多业务机会，公司将持续跟进相关业务机会，积极进行市场拓展。预计第四季度位移监测业务仍存在不确定性其他业务发展势头良好，整体可一定程度平滑位移监测业务的波动，争取实现全年业绩有效增长、达成经营目标。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长江证券于海宁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华测导航的合理估值约为23.42元，该公司现值31.78元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有26.29%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华测导航需要保持19.30%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师于海宁对其研究比较深入（预测准确度为88.45%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    7.33
  • 2026E
    9.30
  • 2027E
    12.07
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    16.33%
  • 利润5年增速
    33.60%
    --
  • 营收5年增速
    23.19%
    --
  • 净利率
    17.94%
  • 销售费用/利润率
    102.83%
  • 股息率
    1.24%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    22.95%
  • 有息资产负债率(%)
    3.44%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    224.00%
  • 存货/营收(%)
    14.62%
  • 经营现金流/利润(%)
    112.96%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.37%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.13%
  • 流动比率
    3.73%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    53.45%
  • 货币资金/流动负债(%)
    134.98%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.74%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -10.99%
  • 存货/营收环比(%)
    -15.23%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -3.42%
  • 经营性现金流/利润(%)
    112.96%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    10578825
  • 林庆
    富国兴远优选12个月持有期混合A
    6047574
  • 林庆
    富国文体健康股票A
    3596980
  • 林庆
    富国新动力灵活配置混合A
    3417904
  • 楼慧源
    交银启汇混合A
    1463254
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行业相对指标

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