华测导航

(300627)

总市值：224.18亿

PE(静)：49.91

PE(2025E)：29.26

总股本：5.49亿

PB(静)：6.67

利润(2025E)：7.66亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为14.38%，生意回报能力强。去年的净利率为16.57%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市8年以来，累计融资总额11.81亿元，累计分红总额6.93亿元，分红融资比为0.59。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到27.3%，才能撑起当前市值。

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括信达澳亚基金的朱然，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为24.99亿元，已累计从业7年7天。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2024年业绩增长的驱动因素及未来发展展望？

答：2024 年度，公司积极拓展产品和解决方案的行业应用打造公司品牌影响力，集中资源大力拓展海外市场，同时，公司继续加大研发投入，构筑核心技术壁垒，提升公司产品竞争力，助力公司在各行业市场业务快速拓展，实现了公司整体营业收入与净利润有效增长。

展望未来，国内市场业务基本盘进一步夯实，海外市场仍有较大增长空间，全球市场对高精度定位的需求日益增长，在测绘、精准农业、三维智能等领域，海外市场发展潜力持续显现。我们将持续加强核心竞争力，优化资源配置，推动各业务板块协同发展，努力实现业绩的长期有效增长，为股东创造更大的价值。


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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东北证券刘云坤的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华测导航的合理估值约为--元，该公司现值40.80元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华测导航需要保持27.30%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘云坤对其研究比较深入（预测准确度为68.15%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    5.90
  • 2025E
    7.66
  • 2026E
    9.85
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    14.37%
  • 利润5年增速
    39.45%
    --
  • 营收5年增速
    22.98%
    --
  • 净利率
    16.56%
  • 销售费用/利润率
    117.74%
  • 股息率
    1.31%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    21.35%
  • 有息资产负债率(%)
    5.45%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    271.95%
  • 存货/营收(%)
    18.78%
  • 经营现金流/利润(%)
    99.15%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.71%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.31%
  • 流动比率
    3.32%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    46.45%
  • 货币资金/流动负债(%)
    129.25%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    8.04%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -5.66%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.64%
  • 经营性现金流/利润(%)
    99.15%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    9517799
  • 朱少醒
    富国天惠成长混合(LOF)A
    3903406
  • 劳杰男
    汇添富价值精选混合
    3067760
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    2706759
  • 陈良栋
    长城久富混合(LOF)A
    2631771
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行业相对指标

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