亿联网络

(300628)

总市值：478.63亿

PE(静)：18.07

PE(2025E)：17.20

总股本：12.67亿

PB(静)：5.56

利润(2025E)：27.81亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为30.89%，历来生意回报能力极强。去年的净利率为47.1%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为31.03%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为25%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。关注ROIC和净利率的长期水平更重要，公司在证星研究院的好生意筛选列表中，点击查看更多类似公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（民生证券的马天诣预测准确率为88.02%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是82.93元，公司股价距离该估值还有119.44%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为12.97%。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于20倍，若非夕阳行业建议关注。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司上半年毛利率是否受关税影响？如何判断关税对公司全年毛利率的影响？

答：2025年上半年，公司整体毛利率基本稳定，关税政策对公司毛利率影响未充分显现。上半年，公司出货规模较小，同时海外出货适用的关税税率较低，并且主要由经销商承担，因此关税政策对上半年公司整体毛利率的影响较小。当前关税政策趋于明朗，并且公司也与经销商建立了标准化的关税分摊机制，经初步测算，关税对公司毛利率的影响总体处于可控范围。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据民生证券马天诣的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，亿联网络的合理估值约为82.92元，该公司现值37.79元，现价基于合理估值有119.44%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

亿联网络需要保持6.50%的10年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师马天诣对其研究比较深入（预测准确度为88.02%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    29.24
  • 2026E
    32.77
  • 2027E
    38.18
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    30.89%
  • 利润5年增速
    17.32%
    --
  • 营收5年增速
    17.69%
    --
  • 净利率
    47.10%
  • 销售费用/利润率
    11.00%
  • 股息率
    3.79%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    60.03%
  • 有息资产负债率(%)
    0.05%
  • 财费货币率(%)
    -0.08%
  • 应收账款/利润(%)
    35.74%
  • 存货/营收(%)
    18.68%
  • 经营现金流/利润(%)
    94.75%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -3.13%
  • 流动比率
    9.42%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    1018.21%
  • 货币资金/流动负债(%)
    2693.90%
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    19.83%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -41.36%
  • 存货/营收环比(%)
    17.36%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    18.52%
  • 经营性现金流/利润(%)
    94.75%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    11795767
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    9021445
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    6416670
  • 谭丽
    嘉实价值长青混合A
    6109365
  • 谭丽
    嘉实价值精选股票A
    6071915
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行业相对指标

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